O que você vai ver neste artigo:
NVDC34 é código do recibo da ação estrangeira (BDR) da Nvidia negociado no Brasil.
Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre essa BDR listada na Bolsa (B3).
Outros BDRs de grandes empresas estrangeiras também estão disponíveis na B3 como: Alphabet (Google), Amazon, Meta Platforms (Facebook), Tesla, Apple, e Microsoft.
Na sequência do texto, você terá acesso ao relatório de mercado da Órama Investimentos sobre o BDR NVDC34 e aos relatório da Avenue Intelligence, Levante Research e XP Investimentos sobre o balanço da Nvidia do quarto trimestre fiscal, encerrado em janeiro de 2022.
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Atuação da Nvidia – BDR NVDC34 no Brasil
A Nvidia é uma companhia focada no desenvolvimento de unidades de processamento gráfico, tanto para o setor de jogos como profissional, além de chips para carros e computação móvel.
“Acreditamos que, por conta da pandemia, a demanda por equipamentos do tipo seguirá aquecida, beneficiando amplamente as companhias desse segmento”, aponta relatório da Órama sobre Nvidia.
Preço alvo de R$ 45,40 para o BDR NVDC34
A equipe da análise da Órama estabeleceu preço-alvo de R$ 45,40 para o BDR NVDC34, ou seja, um potencial (upside) de cerca de 83% em relação a cotação no início de fevereiro de 2022.
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Balanço do 4º trimestre fiscal da Nvidia
A Nvidia (ação NVDA nos EUA e BDR NVDC34 no Brasil) apresentou em 16 de fevereiro de 2022, após o fechamento dos mercados, os seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal, encerrado em janeiro de 2022.
Lucro líquido por ação
O lucro líquido (Non-Gaap) foi de US$ 1,32 por ação, aumento de 69% na comparação com o mesmo período do último ano.
Esperava-se um número na casa de US$ 1,22 por ação.
Dividendos por ação
A Nvidia informou que pagará US$ 0,04 (quatro centavos de dólar) por ação em dividendos relativos ao resultado do quarto trimestre fiscal.
O pagamento será feito no dia 24 de março com data de corte no dia 3 de março próximo.
Receita líquida
A receita líquida foi de US$ 7,64 bilhões no período, crescimento de 53% na comparação anual e acima do guidance (expectativa da própria empresa), que era de até US$ 7,55 bilhões.
Receita com negócios de datas centers
A empresa registrou US$ 3,26 bilhões em vendas de seus negócios de data centers, um aumento de +71% na comparação anual.
Receita com a área de games
O negócio de videogames cresceu +37% na comparação anual, faturando US$ 3,42 bilhões, catalisado pelas vendas da GeForce, disse a empresa.
Margens
A margem bruta foi de 67%, patamar idêntico ao reportado no mesmo período do ano anterior.
A margem operacional (medidor de eficiência da operação) foi de 48,1% no período, aumento de 6,3 pontos porcentuais na comparação anual e de 0,5 ponto porcentual no trimestre contra trimestre.
Geração de caixa
A companhia gerou um caixa livre,(diferença entre o fluxo de caixa gerado pelas operações e os com bens de capital e investimentos) de R$ 2,7 bilhões no trimestre, acima do caixa gerado no mesmo período do ano passado, quando foram gerados R$ 1,7 bilhão.
O que esperar da ação da Nvidia – BDR NVDC34 no Brasil
Conforme o relatório da Levante Research, o resultado da Nvidia foi bom e acima das expectativas.
“Esperamos impacto positivo no preço das ações NVDA no curto prazo. A elevada avaliação da companhia no mercado, contudo, pode limitar os ganhos no curto prazo”, descreveu a casa de análise.
A companhia também divulgou o seu guidance (expectativa própria) para o próximo trimestre:
- receita de R$ 8,1 bilhões.
- margem bruta de 67%.
- despesas operacionais de R$ 1,6 bilhão.
De acordo com relatório global da XP, o guidance (expectativa própria da empresa) está acima das expectativas do mercado.
“Olhando para o futuro, a companhia espera reportar uma receita de US$ 8,10 bilhões no 1º trimestre (fiscal) de 2022, acima das expectativas dos analistas de US$ 7,29 bilhões”, observou o relatório da XP, assinado por Jennie Li (estrategista de ações) e os analistas internacionais Rafael Nobre e Vinicius Araujo.
Principais riscos para a ação da Nvidia
De acordo com analistas, há riscos para Nvidia:
Falta de informações sobre gaming para mineração de criptomoedas
“Entre os poucos, e talvez o único, destaque negativo, temos mais uma vez a falta de informações quanto ao uso de seus equipamentos voltados para gaming para mineração de criptomoedas”, alertou o analista Fernando Martin, da Levante.
Falta de componentes para chips automotivos
“A Nvidia disse que as restrições de oferta das montadoras foram uma das razões pelas quais suas vendas automotivas caíram. Huang também pontuou que os gargalos na cadeia de abastecimento devem diminuir e a empresa deverá conseguir expandir seu fornecimento de chips na segunda metade deste ano”, descreve relatório da XP assinado pela estrategista de ações Jennie Li e os analistas internacionais Rafael Nobre e Vinicius Araujo.
Gastos com pesquisa e desenvolvimento
Os gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D) alcançaram US$ 1,46 bilhão, representando cerca de 19,2% da receita no trimestre.
Essa linha de despesas é importante para as companhias de tecnologia, pois ela permite avaliar o quanto a companhia investe em inovação.
Porém, é importante acompanhar a trajetória da despesa ao longo do tempo, observando se o investimento está alimentando a linha de receitas (produtividade da P&D).
“No caso de Nvidia, notamos a companhia precisando investir menos para gerar receitas nos últimos anos”, observou o analista Fernando Martin, da Levante Research, em relatório.
Análise da Avenue sobre Nvidia
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse em um comunicado que a empresa está vendo uma demanda “excepcional” porque seus chips são úteis tanto para inteligência artificial quanto outras aplicações intensivas de processadores.
Ele também destacou que os problemas de supply chain na Nvidia estão diminuindo e que o fornecimento de produtos da empresa aumentará “substancialmente” no segundo semestre de 2022.
O anúncio de lucros da fabricante de chips é o primeiro desde que ela cancelou sua aquisição planejada de US$ 40 bilhões da Arm, no início deste mês.
As empresas cancelaram o acordo devido à crescente pressão regulatória tanto nos EUA, onde a Federal Trade Commission entrou com uma ação para bloquear o acordo, quanto no Reino Unido.
De qualquer maneira, a companhia continua com o caixa e segue pronta para fazer nova aquisições.
Antes de seus ganhos, a Nvidia anunciou ainda uma nova parceria de vários anos com a Jaguar Land Rover.
O acordo fará com que a Nvidia forneça à montadora tecnologias de segurança e condução autônoma com inteligência artificial.
Segundo a empresa, o acordo, cujos dados financeiros não foram fornecidos, se aplicará a todos os modelos a partir da Jaguar Land Rover 2025.
Nos cálculos da Avenue Intelligence, a Nvidia possui valor de mercado de aproximadamente US$ 662 bilhões. No ano de 2022, as ações da Nvidia recuavam -9,86% até 16 de fevereiro.
No pregão de 17 de fevereiro, a ação desabou mais 7,51%, reflexo da leitura do balanço no mercado.
Análise da Levante sobre Nvidia
De acordo com a análise da Levante Research, os números da Nvidia vieram acima do esperado em praticamente todas as linhas, superando o guidance (expectativa da própria empresa) fornecido no último trimestre.
“Enxergamos como principal catalisador para as ações NVDA a continuidade da entrega de resultados com forte crescimento, aproveitando-se de atuar em tendências de forte crescimento, especialmente Gaming e Data Center”, conclui a casa de análise.
Análise da XP sobre a BDR NVDC34
O resultado foi impulsionado pelo atual momento em que as empresas passam a ter maior demanda por processadores gráficos que a Nvidia faz para aplicativos de inteligência artificial, como os relacionados ao reconhecimento de fala e recomendações.
Os jogos ainda são o maior mercado da empresa, pois seus mais recentes processadores gráficos GeForce são ideais para jogos de computador de alta performance.
No entanto, os negócios automotivos da empresa caíram -14%, para US$ 125 milhões. Não é o foco principal da empresa, mas representa um mercado em crescimento para seus chips.
Análise da Órama sobre a Nvidia
O crescimento reportado pela Nvidia no último trimestre foi positivo. Conforme mencionamos, os bons resultados foram impactados pelo bom desempenho do setor como um todo, que apresentou expansão quando comparado com o mesmo período do ano anterior.
Relatórios consultados: Órama, Levante Research, XP e Avenue Intelligence.
Edição: Ernani Fagundes, jornalista responsável pelo conteúdo do Blog do Grana.
E-mail: ernani.fagundes@grana.capital
