Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre as novidades em investimentos na Bolsa brasileira (B3)!
Uma dessas novidades é o Fiagro.
Um produto desse tipo de investimento já foi listado na B3 e outras 14 ofertas públicas de Fiagro Imobiliários estão sendo preparadas para os próximos meses.
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O que é Fiagro
O Fiagro é uma aplicação financeira cuja sigla é Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas da Agroindústria.
No mercado, o Fiagro é mais conhecido como “fundo do agronegócio”. Esses fundos podem investir em ativos imobiliários, direitos creditórios e participações societárias.
Entre suas características originais, os rendimentos (proventos) são isentos do imposto de renda (IR) para investidores pessoas físicas, conforme lei em vigor desde 1º de agosto de 2021.
RZAG11 – O primeiro Fiagro na Bolsa
Em 14 de outubro de 2021 foi listado o primeiro Fiagro na bolsa brasileira, da subcategoria Fiagro Imobiliário.
Segundo informações da B3, o Fundo Riza Agro-Fiagro Imobiliário é negociado com o código RZAG11.
De acordo com a Bolsa, o fundo é gerido pela Riza Asset e permite que o investidor aloque recursos no setor do agronegócio e em cadeias produtivas agrícolas.
Expectativas sobre o Fiagro
“Os Fiagros irão trilhar o caminho inicialmente aberto pelos fundos imobiliários (FIIs), em especial para a formação de mercado relevante na Bolsa”, aponta Carlos Ferrari, sócio do escritório NFA, especializado em estruturação de fundos imobiliários, CRIs e CRAs.
“O primeiro registro de negociação de cotas no mercado de bolsa, ocorrido no último dia 14, sinaliza uma grande tendência rumo a criação e ampliação desse mercado na Bolsa, em busca da criação de um ambiente que permita a liquidez eficiente a suas cotas”, completa Ferrari.
Ferrari pontua que 9 ofertas de Fiagro estão na Bolsa, porém, até o momento, apenas 1 (a RZAG11) com cotas negociadas na Bolsa.
Quais as ofertas de Fiagro em análise na CVM
Na CVM, há 14 ofertas públicas* de Fiagro Imobiliário com pedidos de análise.
Confira abaixo, quais as operações podem chegar ao mercado nos próximos meses:
- FG Fiagro Imobiliário – R$ 350 milhões – líder XP
- XP Crédito Agrícola Fiagro Imobiliário – R$ 300 milhões – XP (XPCA11)
- Valora CRA Fiagro Imobiliário – R$ 250 milhões – XP (VGIA11)
- NCH Recebíveis do Agronegócios Fiagro Imobiliário – R$ 350 milhões – Guide Investimentos (EQIA11)
- Eco Agro Fiagro Imobiliário – R$ 150 milhões – Guide Investimentos (EGAF11)
- JGP Crédito Fiagro Imobiliário – R$ 150 milhões – Órama Investimentos (JGPX11)
- Canvas Fiagro Imobiliário – R$ 300 milhões – XP
- Plural Crédito Agro Fiagro Imobiliário – R$ 200 milhões – Genial Investimentos
- BB Fundo de Investimento de Crédito Fiagro Imobiliário – R$ 400 milhões – UBS Brasil (BBGO11)
- Mav Crédito Fiagro Imobiliário – Genial Investimentos
- Galápagos Recebíveis do Agronegócio Fiagro Imobiliário – R$ 250 milhões – Itaú BBA (GCRA11)
- Kijani Asagreen Fiagro Imobiliário – R$ 350 milhões – XP
- Devant Fiagro Imobiliário – R$ 100 milhões – Órama
- Itaú Asset Rural Fiagro Imobiliário – R$ 500 milhões – Itaú BBA
(*) Em 18/10/2021. Fonte: CVM. A CVM orienta que investidores pessoas físicas devem ler os prospectos das ofertas públicas antes de inscreverem para participar nessas operações, em especial, o capítulo “Fatores de Riscos”.
Quais são os riscos do Fiagro
De acordo informações na CVM, os riscos do Fiagro são diversos: risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez, risco de volatilidade na Bolsa, entre outros.
Vale completar que o Fiagro possui risco de insegurança jurídica por se tratar de um fundo de investimento recém criado pela Lei nº 14.130, de 29 de março de 2021.
O Fiagro ainda não possui uma norma específica expedida pela CVM para regulamentação, adotando de forma provisória a Instrução nº 472 da CVM.
Por isso, as regras e procedimentos atualmente adotados para o Fiagro poderá vir a ser alterada e, consequentemente, afetar negativamente os cotistas.
Além disso, por se tratar de um mercado recente no Brasil, o Fiagro ainda não se encontra totalmente regulamentado e com jurisprudência definitiva, podendo ocorrer situações em que ainda não existam regras que o direcione.
De acordo com um prospecto publicado na CVM isso acaba gerando uma insegurança jurídica e um risco ao investimento em Fiagro.
Em outras palavras, uma vez que os órgãos reguladores e o Poder Judiciário poderão, ao analisar o Fiagro podem editar normas que regem o assunto ou interpretar a regulamentação atual de forma a provocar um efeito adverso sobre o Fiagro.
Ou seja, há o risco dos reguladores e da Justiça em proferir decisões que podem ser desfavoráveis aos interesses do investimento em Fiagro, o que em qualquer das hipóteses, poderá afetar adversamente o investimento, e afetar, por consequência, as cotas do fundo e seus cotistas.
Fiagro na Bolsa: Qual é primeiro fundo do agronegócio listado na B3
Imposto de Renda sobre ganhos de capital
Assim como os fundos imobiliários, os proventos (rendimentos e dividendos) do Fiagro Imobiliário são isentos do imposto de renda (IR).
No entanto, os investidores não estão isentos do imposto de renda sobre ganhos de capital.
Ou seja, se você compra a cota num valor mais baixo e vende depois num valor mais alto, precisa pagar o IR sobre essa diferença positiva por meio de um DARF até o dia 30 do mês seguinte.
O Fiagro Imobiliário segue a mesma tabela do IR aplicada em fundos imobiliários.
Para resolver essa questão do IR automaticamente, acesse o link abaixo:
