O que você vai ver neste artigo:
Lucro da Totvs (TOTS3)
Lucro da Totvs atinge R$ 215 milhões no terceiro trimestre de 2023, 29% acima de igual período do ano anterior.
A Totvs reportou receita líquida consolidada de R$ 1,2 bilhão no 3º trimestre de 2023, alta de 19% na comparação anual.
O resultado reflete a estratégia e história da companhia, que sempre buscou inovar no seu modelo de negócio e encontrar novas avenidas de crescimento. Nos últimos anos, diversas novas iniciativas foram implementadas nesse sentido e, os efeitos já são percebidos. Neste trimestre, as receitas de SaaS Gestão, de Business Performance e de Techfin combinadas lideraram o crescimento, atingindo um recorde de 71% de aumento na Receita Líquida consolidada dos últimos 12 meses e representando 47% do total da receita da companhia. Desta forma, as novas ofertas, com modelos de negócios recorrentes e inovadores, em breve serão mais de 50% do total.
O EBITDA Ajustado Consolidado encerrou o trimestre em R＄295 milhões, com Margem EBITDA Ajustada de 24,5%, o que representa 130 pontos base acima do 2T, com destaque para o EBITDA de Gestão e para a forte recuperação de Techfin que, além de fechar o trimestre com EBITDA positivo, apresentou crescimento ano contra ano. Como resultado de um trimestre positivo, vale ainda mencionar que a companhia gerou R＄380 milhões de Caixa Operacional, o que levou a relação Geração Operacional de Caixa sobre EBITDA a 134%. O Lucro Caixa encerrou o trimestre em R＄215 milhões, 29% acima do 3T22 e 62% acima do 2T.
“O terceiro trimestre foi muito bom. Praticamente todos os indicadores nas 3 dimensões apresentaram evoluções no período, sem perder o equilíbrio de crescimento com rentabilidade. Durante esses 2 anos de aumento das taxas de juros no mundo todo, a TOTVS seguiu melhorando seu resultado consistentemente. Trata-se de uma performance especial, que coloca a TOTVS em uma posição diferenciada, nos permitindo continuar investindo na construção de vantagens competitivas, para capturar as oportunidades do mercado de tecnologia no Brasil, que segue expandindo em uma dinâmica positiva.”, avalia Dennis Herszkowicz, presidente da TOTVS.
Em Gestão, a Receita Recorrente, que teve alta de 18% ano contra ano, foi mais um vez impulsionada pela receita de SaaS, com crescimento de 30% no ano contra ano, com destaques para receita de Cloud e novos signings, ambos com incremento de 34%. A ARR de Gestão encerrou o 3T23 em mais de R＄4,1 bilhões, com uma adição líquida orgânica de R＄147 milhões. É mais um resultado consistente, explicado pela manutenção do forte volume de vendas na base e para clientes novos, além da Taxa de Renovação acima de 98%. O EBITDA Ajustado encerrou o trimestre em R＄276 milhões, um crescimento de 18% e um aumento de 40 pontos base ano contra ano na Margem, que atingiu 26,6%.
Business Performance teve mais um trimestre de ótimos resultados, com forte crescimento de 38% da Receita Líquida em relação ao mesmo período do ano passado. Os resultados foram puxados novamente pelo desempenho nas vendas de CRM e de “conversational”, que cresceram acima da média da dimensão e estão materializando a transição da estratégia mono produto para multiprodutos da RD Station. O EBITDA Ajustado de Business Performance encerrou o trimestre em R＄6,9 milhões, crescimento de 5,3% ano contra ano, com Margem EBITDA Ajustada de 6,0%.
“Mesmo crescendo em ritmo acelerado, essa dimensão é e tem sido um negócio lucrativo, o que é algo incomum no ainda fragmentado mercado de Business Performance. A TOTVS já é um dos principais players e que cada vez mais vem se diferenciando ao construir um stack multiproduct completo na RD Station para atender às necessidades de digitalização do SMB”, explica Herszkowicz.
Por fim, a dimensão de Techfin retomou o forte crescimento, com aumento da receita líquida de funding em 106% trimestre contra trimestre. Este resultado está relacionado com o crescimento da Receita de Techfin, que foi impulsionada pelo aumento da Produção de Crédito e elevação do prazo médio de produção devido à performance do segmento de agronegócio, combinado com a redução do Custo de Funding. Este último já majoritariamente associado aos benefícios iniciais da JV com o Itaú já em operação. Outro destaque é a taxa de inadimplência acima de 90 dias de 1,6%, que segue bem abaixo da média nacional. Já o EBITDA da Techfin encerrou o trimestre em R＄24,2 milhões, um crescimento de 31% ano contra ano, resultado da recuperação da Margem EBITDA da Supplier, que subiu de 17,4% no 2T23 para 43,8% no 3T23.
Notas de mercado
Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre os principais assuntos da bolsa brasileira (B3), de acordo com relatórios* de mercado.
Reforma tributária
Comissão de Constituição e Justiça do Senado Federal aprovou ontem (6/11) a proposta de reforma tributária. Texto seguirá para votação em plenário.
A Reforma Tributária que avança em Brasília deixa o país menos competitivo, afirma Volnei Eyng, economista e CEO da Multiplike, para quem muitos setores foram beneficiados, o que deixa o Brasil “atrasado” frente a seus pares globais. “Esse texto traz o maior IVA do Mundo”, explica, citando o Imposto sobre o Valor Agregado.
“O Brasil precisa paralisar a desindustrialização que está ocorrendo no país, e a Reforma vem para ajudar. Em relação à indústria, ganharemos fôlego, mas, no cenário geral, o país sai com uma carga tributária muito alta, ficando pouco competitivo internacionalmente, e isso em um mundo cada vez mais globalizado”, destaca.
De acordo com o especialista, ontem, após o parecer do relator Eduardo Braga (MDB) passar na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) do Senado, os senadores aprovaram o requerimento de cronograma especial para acelerar a tramitação. Por conta disso, o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, anunciou a antecipação da sessão para às 14h desta quarta-feira (8). Com isso, ele indica que pretende concluir a votação. Se aprovado, o texto retornará à Câmara por causa das alterações que sofreu.
Dexco (DXCO3)
Dexco registrou lucro líquido de R$ 152 milhões no 3º trimestre de 2023, e lucro antes de impostos, taxas, depreciações e amortizações (Ebitda) de R$ 461 milhões, alta de 11%.
“Temos dito que o ano de 2023 tem sido bastante desafiador, mas seguimos focados em iniciativas para melhoria de nossas operações e estamos atuando em nossas diversas frentes para garantir que a Dexco continue atendendo seus clientes e consumidores com alto nível de serviço, com marcas fortes e com um caminho claro para crescer”, destaca Antonio Joaquim de Oliveira, CEO da Dexco.
A Divisão Madeira, que reúne as marcas Duratex e Durafloor, apresentou Receita Líquida de R＄ 1,1 bilhão, abaixo da marca de R＄ 1,3 bilhão alcançada há um ano, porém com crescimento de 3,6% no EBITDA, que chegou a R＄ 285,9 milhões, com margem de 24,9%, também em crescimento. Esse resultado reflete sinais de aquecimento do mercado de painéis de madeira e o sucesso das ações implementadas pela companhia para otimizar o resultado de suas operações na divisão.
O negócio de Celulose Solúvel, representado pela LD Celulose, joint venture entre a Dexco e a austríaca Lenzing, também teve performance positiva no trimestre, com a operação rodando com excelente ocupação da capacidade instalada. Com isso, a Receita Líquida recorrente da operação se manteve estável, com margem bastante representativa, que chegou a 61,3%, e possibilitou a importante contribuição de R$ 173,1 milhões ao EBITDA Ajustado e Recorrente Pro forma trimestral da Dexco.
“O resultado obtido pela LD Celulose mostra que temos sido bem-sucedidos na nossa estratégia de diversificação. É importante que a empresa tenha estradas de crescimento variadas, que protegem o seu resultado em momentos desafiadores para algumas das suas unidades de negócios. Por isso é tão importante inovar sempre e buscar maximizar a capacidade de receita dos nossos ativos”, afirma Antonio Joaquim.
A Divisão Acabamentos para a Construção continuou sendo mais impactada pelas condições desafiadoras do mercado. A unidade de Louças e Metais, com as marcas Deca e Hydra, apresentou Receita Líquida de R$ 388,9 milhões, queda de 28,2% na comparação com o terceiro trimestre de 2022. “Estamos implementando ações para adequação da nossa produção e equalização de estoques, o que consideramos um caminho necessário para o futuro, deixando nossa operação resiliente e ágil para poder reagir aos estímulos do mercado”, comenta o executivo.
Já a unidade de Revestimentos, que atua com as marcas Ceusa, Portinari e Castelatto, também continuou em momento desafiador, com queda de 24,2% na Receita Líquida, no patamar de R$ 232,2 milhões. “A unidade também passa por uma importante adequação no parque fabril, para fazer frente ao atual cenário econômico. É importante ressaltar que já foi possível perceber evolução do market share no dentro do trimestre.”, destaca Antonio Joaquim.
Banco BV
Banco BV encerrou o 3º trimestre de 2023 com lucro líquido recorrente de R$ 285 milhões, alta de 0,4% em relação ao trimestre anterior.
Na comparação com o mesmo período de 2022, o lucro recuou 26,2%, pressionado pelo aumento no custo de crédito que segue impactado pela alta do endividamento e inadimplência das famílias. O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (ROE) fechou em linha com o 2T23, em 9,0%. A carteira de crédito atingiu R$ 85 bilhões, expansão de 8,5% na comparação com o ano anterior, e com destaque para o crescimento de 9,8% em veículos; 6,6% no Atacado e 8,1% nas avenidas de crescimento.
Cury Construtora (CURY3)
Cury informou receita operacional líquida de R$ 751,9 milhões no 3º trimestre de 2023, alta de 20% na comparação anual, e lucro bruto de R$ 283,9 milhões, aumento de 21,5%.
O desempenho financeiro da companhia e novas aquisições de terrenos, levou a Cury a encerrar o 3T23 com recorde no banco de terrenos, com R＄ 11,8 bilhões em Valor Geral de Vendas (VGV) potencial, crescimento de 13% em relação ao 3T22. O banco de terreno é composto por R＄ 8,08 bilhões em São Paulo e R＄ 3,77 bilhões no Rio de Janeiro.
“Neste trimestre, completamos três anos do IPO, com resultados notáveis e que superaram nossas expectativas. Para o futuro, por termos um olhar estratégico para o segmento de empreendimentos econômicos, enxergamos grandes oportunidades, principalmente com as medidas anunciadas no Minha Casa, Minha Vida, que são favoráveis à expansão do mercado. Essa visão nos levou a aumentar nosso banco de terrenos”, avalia Fábio Cury, CEO da Cury Construtora.
Ainda no trimestre, o EBITDA foi de R＄ 141,9 milhões, 18,1% acima de 3T22, e o lucro líquido chegou aos R＄ 112,9 milhões, avanço de 19% na comparação com o mesmo trimestre do ano passado.
O 3T23 marcou também a manutenção da estratégia de concentrar maior parte dos lançamentos até o terceiro trimestre de cada ano, com sete empreendimentos novos, cinco em São Paulo e 2 no Rio de Janeiro. Desde o início do ano, foram 23 lançamentos, sendo 16 deles em São Paulo e sete no Rio de Janeiro, com um VGV de R＄ 3,6 bilhões, aumento de 30% na comparação com o mesmo período de 2022.
Grupo Madero (MDRO3)
Grupo Madero registrou receita líquida de R$ 425,1 milhões no 3º trimestre de 2023, alta de 11,6% na comparação anual, e Ebitda ajustado de R$ 107,5 milhões, alta de 16,2%.
Com o objetivo de concluir o processo de aprimoramento da estrutura de capital do Grupo Madero, iniciado com o reperfilamento das dívidas bancárias realizado em julho de 2023, em outubro foram emitidos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), no valor de R$ 150 milhões, com prazo de seis anos e carência de dois anos para a amortização de principal, de modo a reforçar o caixa.
Braskem (BRKM5)
Braskem inaugurou seu primeiro escritório em Tóquio, no Japão. O país é um dos principais mercados para o polietileno renovável green da Braskem.
Há mais de 15 anos a companhia fornece biopolímeros ao mercado japonês, alinhada às metas do país de se tornar uma economia circular de baixo carbono.
Ter uma equipe de profissionais em local próprio representa o compromisso contínuo da Braskem com o mercado japonês e em desenvolver ainda mais soluções de biopolímeros baseadas em matérias-primas renováveis.
O PE I’m green da Braskem tem uma pegada de carbono negativa, desde a colheita da cana-de-açúcar até a produção dos polímeros, em um processo que remove CO2 da atmosfera por meio da fotossíntese e armazena o carbono no biopolímero, que pode ser posteriormente reciclado mecanicamente ou quimicamente.
Recentemente, a empresa ampliou sua capacidade produtiva de biopolímeros no Brasil em 30% e estabeleceu uma joint venture com a SCG Chemicals, uma das principais empresas petroquímicas da Tailândia e do Sudeste Asiático, para desenvolver um projeto na Tailândia para aumentar a oferta regional de polietileno renovável na Ásia.
“Estamos sempre em busca de oportunidades para expandir o alcance do PE de base biológica I’m green e oferecer alternativas de baixo carbono para nossos clientes, alinhadas com a crescente demanda social por soluções sustentáveis”, declara Walmir Soller, vice-presidente de Olefinas e Poliolefinas da Braskem para Europa e Ásia e responsável globalmente pela marca I’m green.
“Nosso escritório no Japão representará a Braskem e promoverá o trabalho em conjunto com nossos públicos locais para o desenvolvimento de soluções de baixo carbono. Queremos ser um parceiro ativo na jornada do Japão rumo à emissão zero, contribuindo com a nossa experiência e histórico na produção de plásticos a partir de matérias-primas renováveis de origem sustentável”, concluiu Soller.
EUA, América Latina e Caribe
Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que América Latina e Caribe serão beneficiados pela estratégia de diversificar cadeias de oferta “com parceiros confiáveis”.
Guerra na Ucrânia
Autoridades do governo Biden enviaram carta ao Congresso pedindo mais recursos à Ucrânia com objetivo de evitar um colapso que impossibilitasse a defesa do território ucraniano.
(*) Fontes de conteúdo: BTG Pactual, B3, CVM, Ágora, Banco ABC Brasil, Genial Investimentos, Guide Investimentos, Levante, Rico Investimentos, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP.
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