O que você vai ver neste artigo:
Itaú adiciona Nubank (ROXO34) na carteira Top 5
O Itaú adiciona Nubank (ROXO34) e retira B3 (B3SA3) da carteira Top 5. Leia os argumentos dos analistas da Itaú Corretora na sequência do texto após a imagem abaixo.
CLIQUE AQUI ou abaixo para baixar o aplicativo Grana:
Com o início da temporada de balanços, optamos por ajustar a Carteira Top 5 para tentar capturar as altas geradas por resultados melhores do que o esperado pelo consenso de mercado. Desta maneira, decidimos adicionar Nubank, que deve surpreender o mercado, caso apresente os números que estimamos.
Para dar espaço a essa troca, optamos por retirar B3. Apesar de a ação da companhia estar barata, negociando a múltiplos próximos das mínimas históricas, não vemos gatilhos de curto prazo para B3, uma vez que seus resultados não devem provocar grandes correções de preço, com o volume negociado no trimestre – principal valor acompanhado pelo mercado – já divulgado. Entra Nubank!
Entra Nubank (ROXO34), sai B3 (B3SA3)
Com a inflação americana resiliente e os sinais de que o Federal Reserve (Fed), o banco central americano, deve manter os juros americanos em patamares mais altos do que o esperado, as perspectivas para os juros no Brasil se deterioraram. Com juros americanos elevados, o Banco Central do Brasil tem menos espaço para continuar sua trajetória de cortes acentuados nas taxas de juros.
Isso, somado ao movimento atípico, observado nas últimas semanas, das Treasuries americanas chegando aos maiores patamares desde 2007 têm como consequência uma redução no fluxo de capital negociado no mercado doméstico de ações. Com essa redução do fluxo no mercado brasileiro, as nossas estimativas para B3 não são mais tão positivas.
O lucro líquido ajustado esperado de R$ 1,2 bilhão para a companhia provavelmente não será atingido, dado que o volume médio de negociações diárias (sigla ADTV, em inglês) de R$ 24 milhões – 12% menor quando comparado com o trimestre anterior – fechou 10% abaixo das nossas estimativas.
A melhora nos resultados da empresa é diretamente dependente da volta do fluxo de investidores para o mercado brasileiro, o que não parece estar para acontecer num futuro próximo.
Visão dos analistas sobre Nubank
Em seu lugar, adicionamos Nubank, empresa do setor de bancos. Temos uma visão bastante positiva para a companhia, quando comparada com outros bancos dentro da nossa cobertura do setor, com uma dinâmica de lucros favorável, execução superior e uma excelente projeção de crescimento para o futuro.
Mesmo com a venda recente de parte relevante das ações do CEO e de outros acionistas – que ofereceu um bom ponto de entrada para o investidor – avaliamos que o sentimento do mercado para o papel deve ficar positivo com a boa execução e entrega de lucros que projetamos para a companhia.
Um tópico chave para a tese tem sido a discussão em torno das taxas rotativas do cartão de crédito e o potencial teto ou extinção do produto. Em nossa visão, o mercado já precifica alguns dos riscos dessa discussão e a expectativa é de que uma solução equilibrada deverá servir como um evento de redução de risco para as ações.
Saiba mais sobre a Nubank (ROXO34):
A Nubank é uma startup brasileira pioneira no segmento de serviços financeiros, atuando como operadora de cartões de crédito e fintech com operações no Brasil, fundada em 2013. Em 2021, a empresa anunciou seu IPO, sendo negociada na Bolsa de Valores de New York (NYSE) e avaliada em US$ 41 bilhões. Na Bolsa brasileira, a empresa é negociada via BDRs.
(*) Fonte de conteúdo: Itaú Corretora
O Blog do Grana é a página de conteúdo informativo do aplicativo Grana Capital, parceiro da B3 para ajudar os investidores com o Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
