O que você vai ver neste artigo:
Petrobras encerra programa de vendas de ativos
Petrobras encerra programa de vendas de ativos. Entre os ativos de exploração e produção estavam: Polo Bahia Terra, Polo Urucu, Campo de Manati e Petrobras Operaciones, subsidiária na Argentina.
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Notas de mercado
Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre os principais assuntos da bolsa brasileira (B3), de acordo com relatórios* de mercado.
Prio (PRIO3), 3R Petroleum (RRRP3) e PetroRecôncavo (RECV3)
Prio produziu 98 mil barris de óleo equivalente por dia em agosto, queda de 1,1% na comparação com julho.
Preço do petróleo do tipo WTI (do Texas/EUA) cai para US$ 85,1 por barril e o tipo Brent (do Mar do Norte) a US$ 88,4 por barril.
Americanas (AMER3)
Ex-presidente da Americanas, Miguel Gutierrez, disse, em documento enviado à Justiça e a CPI, que se tornou bode expiatório dos acionistas bilionários da varejista.
Vale (VALE3) e siderúrgicas
Preço do minério de ferro sobe em Singapura, na Ásia, após a incorporadora chinesa Country Garden pagar US$ 22,5 milhões em juros sobre dois títulos em dólar e evitar calote.
Energisa (ENGI11) e Equatorial (EQTL3)
Energisa e Equatorial buscam sócios para seus negócios de transmissão, segundo reportagem do jornal Valor Econômico.
Minerva (BEEF3)
Minerva anunciou a captação externa de até US$ 1 bilhão em títulos de dívida corporativa de longo prazo em moeda estrangeira (bonds).
Relatório da Levante sobre Minerva (BEEF3):
“Após a Minerva (BEEF3) realizar a compra de dezesseis plantas de produção da Marfrig (MRFG3), na última semana, agora a maior produtora de proteína animal da América Latina busca as melhores fontes de financiamento para concluir a operação.
O montante que a Minerva pretende emitir em títulos de dívidas gira em torno de 5 bilhões de reais – lembrando que a companhia realizou a aquisição por R$ 7,5 bilhões e já executou pagamento de R$ 1 bilhão à vista. O banco norte americano J.P Morgan liberou uma linha de dezoito meses para a conclusão do negócio. No entanto, este tipo de financiamento usualmente tem taxas de juros mais elevadas do que outros instrumentos de captação via mercado.
A Minerva neste momento busca melhorar o perfil do seu endividamento, tanto com taxas de juros menores quanto com a possibilidade de obter financiamentos mais longos, o que traria mais tranquilidade para a administração da empresa realizar a integração de suas novas operações.
A empresa de avaliação de riscos S&P concedeu rating BB à proposta de emissão externa da Minerva, uma nota intermediária. Nesse contexto, a empresa deve ter êxito em obter no mercado taxas melhores e com prazos mais longos do que foi oferecido pelo JP Morgan.
Lembrando que a linha utilizada inicialmente tinha objetivo de permitir que a gestão tivesse tempo de buscar no mercado as melhores alternativas. As ações da Minerva vem enfrentando alta volatilidade devido à troca do perfil da base acionária.
Com a aquisição das plantas da Marfrig, a empresa não deve pagar proventos pelo menos por doze meses e a remuneração em forma de dividendos era um dos principais pilares da tese de investimentos nas ações de BEEF3.
Sendo assim, as ações estão transitando para as mãos de investidores com uma visão de horizonte mais longos, uma vez que a empresa ampliou em 44% suas receitas, com a entrada de cerca de 18 bilhões ao ano em seu faturamento que as operações novas trazem consigo.
No entanto, os investidores que optarem por investir em Minerva neste momento precisaram aguardar um processo de estabilização operacional e desalavancagem, do que podemos chamar de “Nova Minerva”.
Isso ocorre porque é incerto afirmar em quanto tempo a companhia retornará ao patamar de endividamento para 2,5 vezes, nível de alavancagem que permite a administração voltar a remunerar os acionistas, distribuindo 50% do lucro, como prevê a política de remuneração aos acionistas da empresa.
A Minerva realizou sua vigésima aquisição de operações de plantas produtivas de proteína animal nos últimos quinze anos, desta vez a companhia fez a sua movimentação mais arrojada, crescendo seu faturamento em 44% de uma única vez. Neste momento o mercado discute a real capacidade de geração de lucro operacional das plantas adquiridas.
Enquanto a Minerva acredita que pode adicionar R$ 1,5 bilhão ao seu EBITDA, a Marfrig estima que o número fique por volta de R$ 750 milhões – não sendo possível ter certeza da real capacidade de rentabilidade dessas operações.
A Minerva espera estar com toda a integração das novas plantas rodando perfeitamente em um prazo de dezoito meses, mas na prática esse período pode ser estendido por adversidades encontradas durante o processo. Desta maneira, acreditamos que o tempo para que a administração consiga retirar dos novos ativos seu máximo potencial pode ser mais longo e pode requerer um volume de investimentos via Capex adicional.
Dessa maneira, esperamos que a volatilidade continue nas ações da Minerva – para aquele investidor que tem um horizonte mais longo para seus investimentos observamos a empresa criando uma sólida vantagem competitiva através de uma escala de volumes que nenhum outro player na América Latina possui, de forma que seguimos com uma visão otimista para as ações de BEEF3″, conclui o relatório da casa de análise Levante.
Mobly (MBLY3)
Mobly e a Tok&Stok acertaram os termos de fusão, segundo apuração do site Pipeline.
Aegea Saneamento
Aegea captará R$ 800 milhões em recursos via emissão de títulos de dívida corporativa de longo prazo no mercado doméstico (debêntures).
Bancos e financeiras
Câmara dos Deputados impõe limites para operações com cartão de crédito, regras que podem impactar bancos e financeiras.
Reino Unido
Pesquisa PMI do Reino Unido mostra desaceleração empresarial mais acentuada em 7 meses.
Juros na Austrália
Taxa de juros oficial à vista foi mantida inalterada pelo Reserve Bank of Austrália (RBA) em 4,1% pelo terceiro mês.
(*) Fontes de conteúdo: CVM, B3, Ágora, Banco ABC Brasil, BTG Pactual, Genial Investimentos, Guide Investimentos, Levante, Rico Investimentos, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP.
O Blog do Grana é a página de conteúdo informativo do aplicativo Grana Capital, parceiro da B3 para ajudar os investidores com o Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
