O que é hedge de carteira?
O que é hedge de carteira? O hedge de carteira corresponde a uma estratégia em que o investidor compra opções de venda (puts) a fim de proteger a sua carteira de ações mediante a presença de um risco sistêmico, seja ele uma guerra, uma crise financeira, uma epidemia, entre outros eventos que impactam o mercado. Nesse contexto, é comum o mercado como um todo sofrer quedas significativas e, para isso, uma forma bastante comum de se fazer hedge consiste na compra de puts do ETF BOVA11.
Em outras palavras, vale ressaltar que essa estratégia implica em uma geração de caixa ao passo que as puts de BOVA11 tendem a se valorizar. Logo, a partir desse ganho, é interessante o investidor fazer um rebalanceamento de sua carteira de ativos, compensado os prejuízos de seus papéis.
Leia mais informações sobre esse assunto na sequência do texto, logo após a imagem ilustrativa abaixo.
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Características das opções de venda (puts)
Strikes: as opções ATM (at-the-money) oferecem proteção total, contudo são mais caras. Por outro lado, as opções OTM (out-of-the-moeny) oferecem proteção parcial e, portanto, são mais baratas.
Vencimento: conforme optamos por um vencimento mais curto, o prêmio pago pelo derivativo tende a ser mais caro. Por outro lado, as opções de vencimentos mais longos são mais baratas, proporcionalmente.
Montagem da Estratégia
1º Passo: calcular o valor total (R$) de sua carteira de investimentos
2º Passo: calcular o beta de sua carteira de investimentos
3º Passo: calcular a quantidade de puts de BOVA11 que serão compradas
4º Passo: realizar a montagem do hedge de sua carteira de investimentos
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(*) Fonte de conteúdo: Matheus Caliman, especialista do Grana Capital.
O Blog do Grana é a página de conteúdo informativo do aplicativo Grana Capital, parceiro da B3 para ajudar os investidores com o Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
