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Carteiras recomendadas junho de 2023
Em carteiras recomendadas junho de 2023 do Blog do aplicativo Grana Capital, veja a seleção de ativos das principais corretoras e plataformas de investimento.
Confira na sequência, logo após a imagem ilustrativa abaixo:
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Ágora Investimentos – Carteira Top 10
Para junho de 2023, a carteira Top 10 da Ágora Investimentos – formulada pela equipe do estrategista José Francisco Cataldo Ferreira – optou por realizar uma única mudança no portfólio. Eles retiraram Assaí (ASAI3) e adicionaram Arezzo (ARZZ3).
Com a alteração, a carteira Top 10 da Ágora é composta por: Arezzo (ARZZ3), Auren (AURE3), Copel (CPLE6), CCR (CCRO3), Iguatemi (IGTI11), Itaú (ITUB4), Prio (PRIO3), Totvs (TOTS3), Vale (VALE3) e Weg (WEGE3).
“A saída das ações do Assaí se deve a uma perspectiva de revisão das estimativas de lucro para baixo, tendo em vista um cenário competitivo mais difícil e maiores desafios em relação à desaceleração da inflação de alimentos. Apesar do cenário desafiador de curto prazo,levando à revisão dos lucros, nossa visão sobre o Assaí permanece positiva para ohorizonte de longo prazo. Tendo em vista a queda da inflação no curto prazo e as perspectivas de cortes em breve na taxa Selic, incluímos as ações da Arezzo, que podem se beneficiar desse cenário mais benigno no curto prazo”, relatou Cataldo.
“A Arezzo tem sido o principal player de calçados femininos da classe A/B, alcançando uma participação de mercado de cerca de 35% (a partir de 12% em 2012), e expandiu seu mercado endereçável de cerca de R$ 21 bilhões para R$ 60 bilhões com a aquisição da Reserva e o lançamento do vestuário feminino da Schutz, além de outras iniciativas orgânicas e inorgânicas. A forte capacidade de branding da Arezzo&Co e a capacidade de identificar tendências de consumo, acompanhadas de uma resposta rápida da oferta e eficiência operacional na precificação, por meio de suas marcas e canais complementares, oferecem uma vantagem competitiva difícil de replicar, o que deve sustentar a liderança em seus nichos por muito mais tempo, a nosso ver. A ARZZ3 atualmente é uma das nossas ações preferidas do setor de Varejo de vestuário e temos preço-alvo de R$ 90 por ação, impulsionado por nossa visão de que a empresa deve continuar crescendo à frente de seus pares, enquanto seu perfil de retorno não apenas os supera, mas também se expande ainda mais. No 1º trimestre de 2023, a companhia apresentou bons números, e apesar dos resultados financeiros mais altos (alta de 94% em base anual), os números operacionais da Arezzo&Co foram fortes o suficiente para trazer o lucro líquido ajustado para R$ 73 milhões (alta de 27% em base anual), acima da estimativa do consenso e da nossa expectativa (R$ 53 milhões estimados pelo Bradesco BBI). ARZZ3 ainda está combinando um momento operacional favorável, execução mais baixos em comparação com seus pares e uma abundância contínua de opções, o que, em nossa opinião, deve sustentar um prêmio relativo de múltiplos por mais tempo”, conclui o relatório da Ágora.
BB Investimentos – Carteira Fundamentalista
A carteira Fundamentalista, elaborada pelos analistas Victor Penna (CNPI), Wesley Bernabé (CFA) e a equipe de research da BB Investimentos, teve duas alterações para o mês de junho de 2023, com as entradas de B3 (B3SA3) e Cteep Transmissão Paulista (TRPL4).
Com as mudanças, a carteira Fundamentalista passou a ser composta por: CCR (CCRO3), B3 (B3SA3), Cteep Transmissão Paulista (TRPL4), Itaú (ITUB4), Multiplan (MULT3), Petrobras (PETR4), Raia Drogasil (RADL3), São Martinho (SMTO3), Vale (VALE3) e Weg (WEGE3).
“B3 (B3SA3): A B3 entra na carteira fundamentalista de junho como uma ação que pode continuar capturando valorização no caso de continuidade de melhoria no ambiente macro, ao mesmo tempo que representa um business resiliente caso o recente surto de otimismo não perdure. Embora o resultado do 1T23 tenha sido considerado misto em nossa opinião, foi possível observar a continuidade da evolução da diversificação das fontes de receitas da B3, o que representa nossa principal tese de investimentos para a companhia, já que provê um “hedge” para nos momentos em que o segmento listado (o principal) passa por ciclos de baixa, como atualmente, e a deixa bem posicionada para capturar eventuais ciclos de alta no futuro, tendo como pano de fundo o contínuo amadurecimento do mercado de capitais brasileiro”, descreveu o relatório da BB Investimentos.
“Cteep (TRPL4): Será beneficiada pelo novo ciclo de RAP que se inicia em julho de 2023, com o acréscimo de aproximadamente R$ 500 milhões de receita anual referente ao RBSE (após redução sofrida no atual ciclo de RAP que se encerra agora em junho), além do reajuste pelo IPCA acumulado em 12 meses, o que também é uma vantagem em comparação às outras grandes transmissoras de energia que possuem parte da receita reajustada por IGP-M, que apresenta deflação neste mesmo período. A maior geração de caixa amparada pela RBSE permitirá a retomada de maior distribuição de dividendos, bem como maior competitividade nos grandes leilões de transmissão que teremos em 2023, sendo o primeiro a ser realizado já no final de junho, mantendo as perspectivas de continuidade da expansão já em andamento. Outro ponto relevante é o ritmo de expansão orgânica via investimentos em reforços e melhorias nos ativos de transmissão antigos, que trazem incremento de receita e geração de caixa sem depender de disputa concorrencial em leilões públicos que poderiam diminuir a taxa de retorno desses investimentos. Essa avenida de crescimento praticamente triplicou seu ritmo em 2022 em relação aos anos anteriores, e os investimentos já autorizados para os próximos anos deve manter o ritmo atual. Boa parte dessa expansão via reforços é subestimada pelo mercado, inclusive pelo nosso modelo de avaliação, por não ter um cronograma bem definido, e, por isso, tem sido uma surpresa positiva recorrente”, concluiu o relatório da BB Investimentos.
BTG Pactual – Carteira 10 Sim
A equipe de analistas do BTG Pactual liderada por Carlos Sequeira (CFA) remodelou completamente a carteira 10 Sim para o mês de junho:
“Estamos adicionando risco ao nosso portfólio desde abril e estamos fazendo isso novamente em junho. Mas desta vez, estamos remodelando completamente o 10SIM. Estamos reduzindo nossa exposição a exportadores (retirando Suzano e Embraer) e reduzindo ainda mais as empresas de serviços básicos (retirando Sabesp). A Petrobras se junta ao portfólio, substituindo a PRIO. Também estamos trocando a Raízen pela distribuidora de combustíveis Vibra. B3 e Itaú estão de volta, assim como Rede D’Or e Renner. Estamos adicionando a B3, de volta ao portfólio 10 SIM, substituindo a Cielo. Entre os bancos, o Itaú está de volta e o BB está fora (após o forte desempenho deste ano). Também estamos adicionando a operadora de saúde Rede D’or e a varejista Renner, que tem passado por momentos difíceis ultimamente, mas deve se beneficiar com a queda nas taxas de juros. MRV também entrou; Smartfit, BBSE e Rumo completam o 10SIM. A construtora de baixa renda MRV é a outra estreante. A lucratividade de suas operações de baixa renda melhorou no primeiro trimestre, refletindo mudanças positivas no programa MCMV (que podem melhorar ainda mais). Nosso 10SIM também conta com a rede de academias Smartfit, a seguradora BB Seguridade e a operadora ferroviária Rumo”, descreve o relatório do BTG Pactual.
Com as alterações acima, a carteira 10 Sim passa a ser formada por: Lojas Renner (LREN3), Rumo (RAIL3), B3 (B3SA3), Itaú (ITUB4), BB Seguridade (BBSE3), Vibra (VBBR3), Petrobras (PETR4), Smartfit (SMFT3), Rede D’Or (RDOR3) e MRV Engenharia (MRVE3).
Genial – Carteira Ibovespa 10+
Em relação ao mês de maio, saíram as ações da Banco do Brasil (BBAS3), Cielo (CIEL3), Multiplan (MULT3), Petro Rio (PRIO3) e RaiaDrogasil (RADL3). Com Inclusão das ações da Alupar (ALUP11), Panamericano (BPAN4), Grupo Mateus (GMAT3), Porto Seguro (PSSA3) e Indústrias Romi (ROMI3).
Após as mudanças, a carteira Ibovespa 10+ da Genial ficou composta: BTG Pactual (BPAC11), Cemig (CMIG3), Copasa (CSMG3), Grupo Soma (SOMA3), Engie (EGIE3), Alupar (ALUP11), Banco Pan (BPAN4), Grupo Mateus (GMAT3), Porto Seguro (PSSA3) e Indústrias Romi (ROMI3).
Itaú – Carteira Top 5
Em sua última atualização em 29 de maio de 2023, os analistas Victor Natal (CFA) e Paulo Folha (CNPI) retiraram Equatorial (EQTL3) e adicionaram Grupo Soma (SOMA3) na carteira Top 5 da Itaú Corretora.
Com a mudança, a carteira Top 5 recebeu a seguinte composição: B3 (B3SA3), Sabesp (SBSP3), Minerva (BEEF3), Prio (PRIO3) e Grupo Soma (SOMA3).
“Entra Grupo Soma, sai Equatorial. Sim, as ações do Grupo Soma já subiram 22% no mês de maio, mas ainda acreditamos que SOMA3 é o melhor veículo para se expor ao setor de varejo e consumo. No acumulado do ano, os números parecem consideravelmente mais modestos, com a ação tendo subido 1,3%, ante valorização do Ibovespa de 0,6% no período. Além disso, com P/L por volta de 14,5x, SOMA3 ainda nos parece razoavelmente descontada ante uma média histórica de múltiplo mais próxima de 20x. Apesar de não acreditamos que o mercado vá voltar a pagar P/Es tão elevados, ainda há espaço para valorização no curto prazo. Sair de Equatorial é uma escolha mais relacionada ao portfólio do que à empresa em si. O papel é certamente defensivo, mas para essa finalidade já elegemos Sabesp como nossa principal escolha. Com relação ao gatilho de curto prazo, a revisão tarifária da Celg deve fazer bem ao papel, porém, acreditamos que uma boa parte da valorização referente a esse evento já tenha sido precificada. Desde que foi adicionada à nossa carteira, EQTL3 sobe 8,4%, ante valorização do Ibovespa de 4,7%”, descreve o relatório assinado por Victor Natal e Paulo Folha.
“O Grupo Soma é um varejista de vestuário focado no público de alta renda. Atualmente, atua por meio de nove marcas distribuídas em mais de mil lojas em todo o Brasil. Suas principais marcas são Farm (21% do faturamento), Animale (12% do faturamento) e Hering (41% do faturamento). Além disso, as marcas Farm Global e NV têm sustentado uma trajetória de crescimento bastante acelerada, o que deve ajudar a manter o crescimento da operação consolidada. Além de um posicionamento de marca assertivo, a melhora do ambiente competitivo no segmento de alta renda deve permitir à companhia seguir com a trajetória de ganhos de market share observada nos últimos trimestres”, conclui o relatório do Itaú.
Inter – Carteira Retorno
Para o mês de junho de 2023, a equipe de analistas liderada por Gabriela Joubert retirou a ação da Porto Seguro (PSSA3) e adicionou Vivara (VIVA3) na carteira Retorno.
Com a alteração, a carteira Retorno da Inter Invest passou a ter os seguintes pesos: 9,5% de Banco do Brasil (BBAS3), 10,5% de Cyrela (CYRE3), 10% de Equatorial (EQTL3), 10,5% de Irani (RANI3), 9,5% de Localiza (RENT3), 9% de Multiplan (MULT3), 10,5% de Ômega Energia (MEGA3), 9,5% de Prio (PRIO3), 10% de Vivara (VIVA3) e 11% de Raia Drogasil (RADL3).
Modalmais
A plataforma Modalmais trocou todos os papéis de sua carteira recomendada para o mês de junho de 2023. Deixaram a carteira, os papéis de: São Martinho (SMTO3), JBS (JBSS3), Copasa (CSMG3), Porto (PSSA3) e Auren (AURE3).
A nova composição é formada por: Banco do Brasil (BBAS3), Raízen (RAIZ4), Sabesp (SBSP3), Caixa Seguridade (CXSE3) e Vale (VALE3).
Santander Corretora – Carteira Ibovespa
Para o mês de junho, os analistas Ricardo Peretti e Alice Corrêa retiraram as ações de Assaí (ASAI3) e Porto Seguro (PSSA3) e adicionaram os papéis de Cyrela (CYRE3) e Vivara (VIVA3) na carteira Ibovespa da Santander Corretora.
Após as substituições, a carteira Ibovespa ficou com os seguintes pesos: 10% de Banco do Brasil (BBAS3), 7% de Cyrela (CYRE3), 8% de Equatorial (EQTL3), 6% de Hypera (HYPE3), 10% de Itaú Unibanco (ITUB4), 10% de Localiza (RENT3), 9% de Multiplan (MULT3), 10% de Petrobras ON (PETR3), 9% de Totvs (TOTS3), 13% de Vale (VALE3) e 8% de Vivara (VIVA3).
XP Investimentos – Carteira Top 10
Para o mês de junho, a equipe da XP – formada por Fernando Ferreira (estrategista-chefe) e Jennie Li (estrategista de ações) realizou mudanças:
A equipe da XP retirou Equatorial (EQTL3) e adicionou Rumo (RAIL3); retirou Hypera (HYPE3) e adicionou Grupo Mateus (GMAT3); retirou São Martinho (SMTO3) e adicionou Petrobras (PETR4); aumentou o peso de Itaú (ITUB4) de 10% para 15%; e reduziu o peso de PetroRio (PRIO3) de 10% para 5%.
A carteira Top 10 completa pode ser consultada por clientes da XP no site da plataforma.
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(*) Fontes de conteúdo: Principais corretoras e plataformas.
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