Cielo abre safra de balanços
Cielo abre safra de balanços do quarto trimestre de 2022 com lucro líquido de R$ 490,1 milhões, alta de 63,3% na comparação anual.
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Análise do Santander sobre o balanço da Cielo
Cielo reportou lucro líquido recorrente de R$ 490 milhões (+63% A/A), 3% abaixo dos R$ 504 milhões de estimativas, superando o consenso em 9%. O EBITDA recorrente foi de R$ 1,093 bilhão, praticamente estável versus nossa projeção de R$ 1,1 bilhão. O 4T22 foi impactado por duas despesas pontuais, uma relacionada a uma descontinuação de produto (no valor líquido de impostos de R$ 30 milhões), e outra relacionada à interrupção do reconhecimento do ganho de USD 25 milhões da venda da MerchantE (com impacto não caixa). A desaceleração dos volumes de aquisição foi maior do que esperávamos, apesar de estar alta de 11% A/A, desacelerou de 23% no 3T22. Os volumes da Cateno aumentaram apenas 6% YoY durante o trimestre. O rendimento da receita foi positivo, mas o principal destaque foi o forte controle de custos da Cielo, em tanto a aquisição de negócios quanto as operações da Cateno, impulsionando o ritmo de ganhos do consenso.
Os volumes atingiram R$ 231 bilhões para a Cielo Brasil no 4T22, aumentando 5% no trimestre, apesar de serem 3% abaixo de nossas estimativas. Na comparação anual, os volumes cresceram 11%, com desempenho semelhante ao crédito e débito, mas mostrando uma desaceleração considerável em relação ao crescimento de 23% no 3T22 A/A. Além disso, o crescimento de volume da Cateno também desacelerou, para 6% A/A (de 10% no 3T22), principalmente devido a um fraco desempenho do débito (-2% YoY).
A receita total ficou 4% acima do 3T22, mas ficou 5% abaixo da estimativa. A Cielo Brasil apresentou um rendimento de receita de 0,72%, em linha com projeção e melhorando 7 bps YoY desde a reprecificação do produto que ocorreu até 2022. A receita da Cateno cresceu 12% A/A, acima da expansão de volume, dado o melhor combinação de transações. Por fim, as receitas de aquisição de recebíveis também foram positivas, com penetração de mais de 10%, gerando um crescimento de 140% em relação ao ano anterior.
Custos e Despesas. A Cielo continua fazendo um bom trabalho no controle de custos e despesas. Os custos totais aumentaram apenas 1% no trimestre, substancialmente abaixo da expansão de volume. Quanto às despesas, excluindo os eventos não recorrentes ocorridos no trimestre, as despesas da Cielo Brasil cresceram 13% A/A, explicada principalmente pelas despesas com pessoal, uma vez que a Cielo aumenta seu headcount comercial (entre outros ajustes de remuneração). As despesas da Cateno foram uma grande surpresa positiva, com queda de 41% YoY e 26%, que foram explicados por menores perdas operacionais e reembolso de despesas.
Notas de mercado
Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre os principais assuntos da bolsa brasileira (B3), de acordo com relatórios* de mercado.
Petrobras (PETR3/PETR4)
Petrobras aprova o nome do senador Jean Paul Prates para a presidência da companhia e o Conselho de Administração da estatal até 13 de abril, data da Assembleia de Acionistas.
As ações da Petrobras recuaram quase 3% e levaram o Ibovespa a fechar em baixa de 0,08% ontem (26/1), aos 114.178 pontos.
Petrobras concluiu a venda do Campo Albacora Leste para a Prio e informou que as reservas provadas de óleo e gás atingiram 10,5 bilhões de barris equivalentes em dezembro.
PetroRio (PRIO3) e 3R Petroleum (RRRP3)
Preço do petróleo sobe mais de 1%, com o tipo WTI (do Texas/EUA) próximo de US$ 82 por barril e o barril do tipo Brent (do Mar do Norte) acima de US$ 88 por barril, cotações que movimentam ações de petrolíferas.
Vale (VALE3) e siderúrgicas
Preço do cobre opera perto do nível mais alto desde junho impulsionado pela expectativa de aumento de demanda da China, razão para movimentação de mineradoras e siderúrgicas.
Americanas (AMER3)
Justiça de São Paulo autorizou busca e apreensão na Americanas de caixas de e-mails de diretores, conselheiros e outros funcionários dos últimos 10 anos.
EDP Brasil
EDP Brasil teve alta de 1,5% do volume de energia distribuída no quarto trimestre de 2022 e reconheceu redução do valor contábil de R$ 1,2 bilhão na subsidiária Porto de Pecém.
ICMS de combustíveis
Presidente Lula faz reunião com governadores. Entre os assuntos, está a retomada da cobrança do ICMS sobre os combustíveis e a destinação de recursos para projetos de infraestrutura.
Tesouro Renda+
Novo título de previdência do Tesouro (Renda+) estará disponível para negociação a partir de 30 de janeiro de 2023 no Tesouro Direto.
Cenário EUA, BDRs e ações globais
Ouro
Preços do ouro subiram 15% desde 3 de novembro, para quase US$ 1.900 por onça troy, atingindo o nível mais alto desde abril de 2022.
PIB dos EUA
Economia dos EUA desacelerou, mas ainda cresceu a uma taxa de 2,9% no último trimestre de 2022, em comparação com igual período de 2021.
Intel (ITLC34)
Intel forneceu uma das previsões trimestrais mais sombrias de sua história diante da expectativa de recessão nos EUA em 2023.
Bitcoin
Bitcoin recua 0,6%, a US$ 22,9 mil.
(*) Fontes de conteúdo: CVM, B3, Ágora, Avenue Intelligence, Banco ABC Brasil, BTG Pactual, Genial Investimentos, Guide Investimentos, Rico Investimentos, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP.
O Blog do Grana é a página de conteúdo informativo do aplicativo Grana Capital, parceiro da B3 para ajudar os investidores com o Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
