Weg (WEGE3) paga dividendos de R$ 0,2052 por ação

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A Weg anunciou em 16 de fevereiro de 2022 que o pagamento dos proventos de R$ 1,082 bilhão referentes ao segundo semestre de 2021 deve ocorrer em 16 de março de 2022.

O montante equivale a R$ 0,2052 em dividendos por ação.

No total, a Weg registrou proventos de R$ 0,4704 por ação do exercício de 2021, somando a distribuição de dividendos e de juros sobre capital próprio (JCP).

Aqui no Blog do Grana, você terá informações sobre o último balanço da Weg e sobre seus investimentos em ações da empresa (WEGE3) na Bolsa (B3).

Confira na sequência do texto:

Resultados da Weg em 2021 x 2020

O lucro líquido da Weg em 2021 alcançou R$ 3,585 bilhões, alta de 53,2% em comparação com os R$ 2,24 bilhões obtidos em 2020.

O lucro antes de impostos, taxas, depreciações e amortizações (Ebitda) atingiu R$ 4,678 bilhões em 2021, aumento de 42,2% em relação aos R$ 3,267 bilhões registrados em 2020.

A receita operacional líquida da Weg em 2021 totalizou R$ 23,563 bilhões, aumento de 34,9% na comparação com o volume de R$ 17,469 bilhões arrecadados em 2020.

Weg (WEGE3) – Balanço do 4º trimestre de 2021

Lucro líquido

O lucro líquido foi de R$ 874 milhões no 4º trimestre de 2021, crescimento de 17,8% contra o 4º trimestre de 2020. A margem líquida, no entanto, recuou 1,8 pontos percentuais.

Ebitda

O lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da Weg avançou 14,7% na comparação anual, registrando R$ 1,1 bilhão no 4º trimestre.

A margem, porém, foi de 17,2%, queda de 2,9 pontos porcentuais ano contra ano e de 1,3 ponto porcentual, trimestre contra trimestre.

Receita Líquida

A receita operacional líquida avançou em 33,7% na comparação anual, registrando R$ 6,54 bilhões
no trimestre.

O número veio 5,5% acima das expectativas, que giravam em torno dos US$ 6,2 bilhões.

A alta foi impulsionada tanto pelo mercado interno, responsável por 44,2% da receita e que avançou de 28,6% no ano contra ano, e externo, com alta de 33,3% em dólares no período.

Retorno sobre o capital

O Retorno sobre Capital Investido (ROIC, métrica de rentabilidade) do 4º trimestre de 2021 foi de 30,5%, um avanço de 5 pontos percentuais frente ao resultado obtido em igual período de 2020, mas uma queda de 0,8 ponto percentual com o retorno apresentado no 3º trimestre de 2021.

Análise da Levante sobre o balanço da Weg (WEGE3)

O resultado da Weg veio bom, com destaque positivo para o desempenho surpreendente do top-line.
Porém, a queda nas margens tanto bruta como operacional foi algo notável e deve “fazer preços”.

Como a companhia tem embutido nos seus preços uma alta expectativa e as ações WEGE3 sobem 11,3% na semana, esperamos um desempenho negativo no curto prazo.

A sua receita foi, sem dúvidas, o destaque do trimestre.

A parte de Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais apresentou boa evolução, especialmente nos equipamentos de ciclo curto no cenário internacional.

A sua vertente de GTD (Geração, Transmissão e Distribuição de Energia) também foi bem e foi o que impulsionou o resultado doméstico, dado o forte crescimento anual (60% contra 33% no exterior).

A parte de Motores Comerciais e Appliance (MCA) veio um pouco mais tímida, em especial no mercado interno. Já a parte de tintas e vernizes – embora menos relevante no mix – teve boa performance nos mercados de atuação no 4T21.

A piora na margem é explicada pelo Custo do Produto Vendido, cujos materiais representam mais de
70% da sua composição.

O aumento no preço dos principais insumos – como o aço e o cobre – e uma piora no mix de vendas, culminaram na queda de 5 pontos percentuais na margem bruta ano contra ano (27,6% contra 32,6%).

Nós salientamos que há um componente cíclico neste aumento de custos, cuja duração e intensidade, porém, é imprevisível.

As despesas gerais, com vendas e administrativas cresceram a uma taxa inferior ao crescimento das
receitas, o que significa maior eficiência operacional.

Apesar disso, a alavancagem operacional da Weg já parece ter atingido algum limite e os ganhos – caso ocorram – devam ser mais tímidos que os vistos nos últimos 3 anos.

“A companhia segue com alto retorno sobre o capital, baixa alavancagem (R$ 1,8 bilhão em caixa líquido) e geração de caixa compatível com o nível de CapEx (investimentos)”, conclui o relatório da Levante.

Análise da XP sobre Weg (WEGE3)

A WEG reportou números sólidos no 4º trimestre de 2021, com lucro de R$874 milhões, entre 3 e 4% acima das nossas estimativas e consenso de mercado, mostrando um aumento de 18% na comparação anual.

Vemos a receita líquida de R$6,5 bilhões refletindo um melhor desempenho relativo do mercado externo, alta de 38% na comparação anual.

A receita da empresa foi beneficiada pela desvalorização do real de 3% no ano e de 7% na comparação trimestral, com o mercado doméstico ainda em níveis elevados (+29% na comparação anual), embora apresentando queda de 1% na comparação com o terceiro trimestre de 2021.

Na rentabilidade, a margem EBITDA de 17,2% apresentou contração de 1 ponto porcentual na comparação trimestral, refletindo a pressão de custos já esperada de matéria-prima e mix de produtos.

A XP reiterou a recomendação de compra com preço alvo de R$ 50 por ação WEGE3.

Análise do BTG Pactual sobre Weg

“A Weg teve um sólido desempenho de ciclo curto no Brasil e os mercados externos continuam a recuperar”, descrevem os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Aline Gil, em relatório.

“O retorno sobre o capital investido (ROIC) foi o grande destaque do balanço. O forte ROIC despista as margens baixas”, conclui o texto encaminhado pelo BTG Pactual, ao Blog do Grana.

Os analistas se mantiveram neutros sobre a ação da Weg, que possui preço alvo de R$ 45 por ação WEGE3 para o horizonte de 12 meses.

Análise da Guide sobre o balanço da Weg

Na avaliação do analista Rodrigo Crespi, o resultado da Weg está acima dos números esperados para o 4º trimestre de 2021.

O reconhecimento dos créditos tributários referentes à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e Cofins teve impacto positivo no resultado da empresa.

A Weg registrou investimento de R$321,3 milhões de reais em modernização e expansão da capacidade produtiva das suas unidades no Brasil e no exterior.

Além disso, a empresa registrou aumento de 20,7% nas suas despesas em 2021, causado pela variação cambial sobre as despesas das suas operações estrangeiras.

“Apesar do aumento nos custos de sua operação no exterior, a Weg conseguiu entregar lucro líquido acima do 4º trimestre de 2020 e das expectativas de mercado”, relatou Crespi.

Fez “day-trade” com WEGE3? Há Imposto de Renda para pagar.

Se você está entre os investidores que fez “day-trade” (compra e venda de ações no mesmo dia) com WEGE3, fica a dica de que há Imposto de Renda (IR) sobre ganhos de capital para pagar até o dia 30 do mês seguinte da operação.

Para mais informações sobre como resolver o IR automaticamente, acesse o link abaixo:

Relatórios consultados: B3, CVM, Weg, BTG Pactual, XP, Levante Research e Guide Investimentos.

Edição: Ernani Fagundes, jornalista responsável pelo conteúdo do Blog do Grana.

E-mail: ernani.fagundes@grana.capital (mande sua opinião sobre o Blog do Grana e sugestões para melhorar sua experiência no site de notícias de mercado e de investimentos).

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