Depois do topo no dia 7 de junho, o índice Bovespa caiu de 130mil pontos para 106mil no fechamento da sexta passada. Uma queda de quase 20%.
Minha carteira também sofreu mas está com perdas menores do que o IBOV.
PetroRio e o short foram responsáveis por segurarem um pouco dessa queda.
Minhas maiores perdas aconteceram principalmente de setembro pra cá e os papéis que mais caíram foram Banco Inter (BIDI11) 40% e Sinqia (SQIA3) 30%. Volatilidade normal para empresas onde o valor é baseado na expectativa de um crescimento prometido. Essa alta variação acontece pois ruídos no cenário macro econômico aumentam as incertezas de concretização desse plano futuro e, consequentemente, altera o valor da empresa no presente.
Porém, essas quedas recentes não mudam minha visão para essas empresas e vou mostrar o motivo.
Alguns destaques de BIDI11, considerando as prévias do 3T21 (resultado oficial dia 26/10), comparando com 3T20:
- número de clientes quase dobrou e a média de contas abertas por dia está aumentando, ou seja, a quantidade de clientes está crescendo e acelerando.
- volume transacionado pelos cartões mais que dobrou
- Operações de crédito mais que dobraram
- Intershop já movimenta 950mi, contra 370 no 3T20
- Número de investidores pela plataforma aumentou 80%
- InterSeguros aumentou o número de clientes em 280%
- Receita com prestação de serviço também dobrou
Destaques de Sinqia, pelos resultados apresentados no 2T21 comparando com 2T20:
- Receita recorrente subiu quase 90%
- EBTIDA subiu 168%
- Margem EBITDA subiu 10 pontos, alcançando 22,4%
Ou seja, o Banco Inter vem crescendo forte e com consistência em várias frentes. Sinqia vem conseguindo suas aquisições e consolida-las com sucesso para aumentar suas ofertas e seu faturamento.
Acompanho o cenário macro, mas no longo prazo, que é meu objetivo, ainda não vejo um ruptura de cenário.
Então, enquanto essas empresas estiverem entregando números promissores como esses, manterei minha posição nelas.
