Conheça a carteira de ações de Roberto Attuch Júnior, da OHMResearch

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Um dos mais respeitados analistas do mercado, Roberto Attuch Júnior, fundador da OHMResearch, encaminhou ao Blog do Grana a carteira de ações da casa de análise.

Diferente de carteiras mensais, a de Attuch é reavaliada toda semana. Ele faz algumas trocas de papéis e ajusta as posições na carteira de ações.

Saiba a composição atual:

Brasil Agro – Preço alvo de R$ 39,20 por ação AGRO3

Attuch observa que a Brasil Agro declarou um dividendo de R$ 2,62 por ação no último dia 31 de agosto, valor a ser aprovado na próxima assembleia geral da empresa em outubro próximo.

“O valor representa um dividend yield (YD) de 8,5%”, calcula o analista.

Uma palavra: “Dividendo” (lucro)

Ele também calcula que o preço das ações está com um desconto de cerca de 26%, quando se considera o valor líquido dos ativos da Brasil Agro, de R$ 4,2 bilhões em 30 de junho último.

“Acreditamos que esse desconto deveria ser bem menor, uma vez que a compra e venda de terras faz parte dos negócios da empresa”, argumenta.

Cosan – Preço alvo de R$ 30 por ação CSAN3

Na avaliação da casa de análise, a soma da participação que a Cosan tem diretamente na Raizen (R$ 32,2 bilhões), Rumo (R$ 9,7 bilhões) e indiretamente na Comgas ( R$ 19,3 bilhões) totaliza R$ 63,2 bilhões.

“Mas quando se compara com o valor de mercado de Cosan de R$ 44,3 bilhões, demonstra um desconto excessivo, lembrando que a empresa tem ainda participação direta na Compass e na Moove”, diz.

Uma palavra: “Descontada” (ação com desconto)

“A Cosan tem recebido investimentos diretos o que deve elevar o seu caixa em mais de R$ 1,6 bilhão no terceiro trimestre do ano”, completa.

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Grupo Mateus – Preço alvo de R$ 11 por ação GMAT3

A casa de análise destaca que o grupo está expandindo para cidades mais ao sul da localização das atuais lojas.

Uma palavra: “Expansão”

“O formato atacarejo tem se provado como mais atrativo, em especial no norte e nordeste do país. Quase 50% das vendas do grupo são no formato atacarejo”, afirma.

“O setor não é afetado pela alta do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) pois alimentos não são vendidos com crédito”, conclui o analista.

Grupo Pão de Açúcar (GPA) – Preço alvo de R$ 55 por PCAR3

“O valor das ações da CNOVA, onde o Grupo Pão de Açúcar (GPA) tem uma participação de 34,17% nos leva a manter a recomendação de compra em PCAR3. Acreditamos que o preço das ações não reflete as participações nem os ganhos com a nova estrutura”, diz.

Uma palavra: “CNOVA”

“A soma das partes indica que aos atuais preços, a operação de Pão de Açúcar no Brasil está cotada em menos de zero. Se considerarmos que a operação no Brasil vale apenas R$1 bilhão, valor baixo mesmo assumindo que os ganhos estão mais no formato Assaí (recentemente separada do GPA), o preço alvo é de R$ 55 por ação PCAR”, argumenta.

Itaúsa – Preço alvo de R$ 13,80 por ação ITSA4

Segundo o analista, num mercado de alta volatilidade, as ações da holding Itaúsa são defensivas. Elas refletem o ganho do Itaú com aumento de juros além de ganhos de outros setores em que a holding está investida.

Uma palavra: “Defensiva”

O analista lembra que a XP passou a ser o segundo maior investimento direto da Itaúsa, com a aprovação da incorporação da XPart pela XP em assembleia realizada no dia 1º de outubro último.

A Itaúsa passou a fazer parte do acordo de acionistas e detentora de 15,07% do capital total da XP.

“A Itaúsa tem aumentado sua diversificação de atuação tendo adquirido participação em empresa de gás e de saneamento, a que a torna ainda mais defensiva em época de alta volatilidade”, conclui.

Klabin – Preço alvo de R$ 40 por unit KLBN11

O profissional de análise argumenta que a evolução da economia digital levou a um aumento na demanda por papéis de embalagem, em especial de papelão ondulado.

Uma palavra: “Economia”

No primeiro semestre do ano as vendas apresentaram alta de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior e crescendo mais 2,3% em julho.

“A Suzano anunciou aumento de US$50 por tonelada de papel e cartão a partir de outubro para todos os mercados, fato que deve ser seguido pela Klabin”, aponta.

Marisa – Preço alvo de R$ 9,13 por ação AMAR3

“Algumas empresas de varejo estão com caixa abastado, proveniente de recentes follow-ons (ofertas de ações para aumento de capital), o que deve leva-las às compras. A Marisa é uma das empresas mais cobiçadas pelos compradores pelos ganhos de sinergia que ela poderá trazer”, diz o analista.

Uma palavra: “M&A” (fusão e aquisição)

Os resultados da empresa devem entrar em rota positiva após alguns trimestres de geração negativa, em especial pela maior abertura da economia, principalmente de shopping centers.

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Santos Brasil – Preço alvo de R$ 10,10 por ação STBP3

A tentativa de contenção do vírus Covid-19 levou ao fechamento de vários portos pelo mundo, em especial na Ásia.

“Isso levou a uma desordenação no transporte marítimo prejudicando as operações portuárias. A normalização das atividades deve resultar em receitas crescentes”, afirma.

Uma palavra: “Abertura”

De acordo com o CEO da Santos Brasil o movimento de containers nos portos aumentou substancialmente e deve continuar nesta tendência até pelo menos 2023.

“Isto está levando a empresa a investir R$ 600 milhões para a ampliação da capacidade no porto de Santos, adicionando 400 TEU (unidade de medida para espaço de containers) de capacidade”, completa.

SulAmérica – Preço alvo de R$ 43 por unit SULA11

“Nossa expectativa é de que a SulAmérica antecipe o pagamento de dividendos em função da nova regra tributária”, argumenta a casa de análise.

Uma palavra: “Dividendo”

No segundo trimestre de 2021, o resultado da SulAmerica foi mais fraco, consequência no aumento dos pagamentos de sinistralidades (despesas com segurados) relacionadas com a covid-19.

“Com o aumento de vacinação e consequente diminuição tanto das internações como das mortes, este resultado deve se reverter”, aponta.

Via – Preço alvo de R$ 18,74 por ação VIIA3

“A maior abertura dos mercados deve levar mais pessoas às lojas e compras”, aponta.

“A proximidade do Natal aumenta as vendas de linha branca e eletroeletrônicos”, diz.

Uma palavra: “Abertura”

“O preço das ações caiu significativamente após o anúncio da IOF sobre o crédito, que acreditamos não se justificar”, conclui Attuch, em seu relatório.

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