Dividendos: Saiba quais as 20 ações que projetam ganhos acima da taxa de juros

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Em relatório divulgado na quinta-feira (23/09) pela XP, a estrategista de ações Jennie Li e o estrategista-chefe e head de research Fernando Ferreira elaboraram um estudo com as 20 ações que projetam dividendos (dividend yield) maiores que a taxa básica de juros (Selic), atualmente em 6,25% ao ano.

Mas afinal, o que são dividendos! Na sequência do texto vamos dar essa explicação e mostrar que há ações que podem render lucros anuais superiores ao de aplicações conservadoras como fundos DI, CDBs DI e Tesouro Selic.

O que você vai aprender nesse artigo:

  • O que são dividendos
  • O que é dividend yield
  • Como é a distribuição de dividendos
  • Quais as 20 ações que projetam dividendos maiores que a Selic
  • Saiba um pouco mais sobre 10 das 20 empresas analisadas

O que são dividendos

Os dividendos são uma parte do lucro das empresas que são distribuídos aos acionistas. Se você tem ações, em algum momento, receberá dividendos (lucros).

O que é dividend yield

O cálculo do dividend yield (DY) é feito com base na divisão do valor esperado em dividendos pelo preço das ações. Ou seja, se divide o valor do lucro projetado para ser distribuído em dividendos pelo valor da ação e dessa forma se chega ao porcentual de dividend yield.

Num exemplo bem simples e prático, se o valor de dividendo esperado de uma empresa é de R$ 15, e o valor da ação da companhia é de R$ 100, o porcentual do dividend yield é de 15%.

Como é a distribuição de dividendos

De acordo com a legislação em vigor, as companhias de capital aberto são obrigadas a distribuir, no mínimo, 25% do lucro anual. Companhias reconhecidas como “boas pagadoras de dividendos” distribuem lucros acima desse patamar.

Em geral, as empresas verificam o lucro anual e decidem o quanto vão distribuir aos acionistas. As datas de pagamento dependem da decisão de cada companhia, que podem optar por pagamentos mensais, trimestrais, anuais ou extraordinários.

Quais são as 20 ações* que projetam dividendos maiores que a taxa Selic

CMIN3 – CSN Mineração 15,4%

BBAS3 – Banco do Brasil 14,7%

EGIE3 – Engie Brasil 11,4%

BBDC4 – Bradesco 11,0%

TAEE11 – Taesa 9,8%

BBSE3 – BB Seguridade 9,5%

SANB11 – Santander 9,2%

RANI3 – Irani 9,1%

ITUB4 – Itaú Unibanco 8,1%

CPLE3 – Copel 8,1%

AESB3 – AES Brasil 7,9%

USIM5 – Usiminas 7,9%

CESP6 – Cesp 7,7%

VAMO3 – Vamos 7,5%

TRPL4 – CTEEP 7,5%

SIMH3 – Simpar 7,1%

SULA11 – SulAmérica 7,1%

EVEN3 – Even 6,9%

CYRE3 – Cyrela 6,9%

MRVE – MRV Engenharia 6,6%

(*) Fonte: XP Investimentos

Saiba um pouco mais sobre 10 das 20 empresas analisadas

CSN Mineração – CMIN3

Mesmo com a recente queda dos preços de minério de ferro, os estrategistas permanecem otimistas com as ações de CSN Mineração. Apesar da commodity abaixo dos níveis do primeiro semestre, os profissionais acreditam que a companhia ainda seja capaz de gerar caixa. A expectativa deles é de níveis saudáveis para os preços do minério de ferro no futuro, fortes dividendos e seus projetos de expansão. Para a mineradora, eles esperam um dividend yield de 15% em 2022.

Banco do Brasil – BBAS3

Segundo o relatório, o Banco do Brasil combina preço atrativo pela sua carteira de crédito e pela soma das partes atraente; e uma frente digital competitiva. Os estrategistas acreditam que a distribuição de dividendos do BB deve se tornar relevante em um cenário de maior capitalização, recuperação de lucros, e o fundo de pensão dos funcionários Previ I com superávit de R$ 22 bilhões. A XP estima um dividend yield de 14,7% para Banco do Brasil.

Engie Brasil – EGIE3

De acordo com os estrategistas, a Engie Brasil se destaca por sua capacidade diferenciada de se proteger de efeitos hidrológicos adversos, somada a sua diversificação de portfólio com a entrada nos setores de transmissão de energia e transporte de gás. Os profissionais acreditam que a companhia deverá manter uma prática de distribuição de 100% do lucro líquido aos acionistas em 2021, assim como ocorreu em 2020. Ou seja, a empresa distribui todo o seu lucro líquido societário aos acionistas. A estimativa é de um dividend yield de  9,6% em 2021-2022.

Bradesco – BBDC4

Na visão dos estrategistas, o Bradesco combina uma fonte diversificada de receitas, incluindo a maior seguradora do Brasil em market share (participação de mercado); a terceira maior carteira de crédito no País; maior espaço para corte de custos do que o Itaú e Santander; e sinergia entre seus negócios. Os estrategistas argumentam que embora o banco tenha mostrado esforços em iniciativas como o banco Next, Ágora e Cielo, eles acreditam que não haja claras oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital adicional com taxas de retorno altas, possibilitando uma distribuição maior de dividendos. A estimativa é de um dividend yield de 11% em 2022.

Taesa – TAEE11

Os profissionais observam a posição da Taesa como confortável para manter a distribuição de 100% de lucros em 2021.  De acordo com o estatuto social da companhia, o dividendo anual mínimo distribuído é de 50% do lucro líquido ajustado do exercício. Entretanto, a empresa tem apresentado um histórico de pagamento de dividendos bem acima da remuneração mínima que consta em seu Estatuto. A estimativa é de um dividend yield de 8,1% em 2021-2022.

BB Seguridade – BBSE3

Os estrategistas da XP esperam que a BB Seguridade se beneficie principalmente do crescimento de prêmios (receitas com seguros) impulsionado pela retomada da atividade econômica; e da capacidade de distribuição dos produtos pelas agências do Banco do Brasil. Eles argumentam que desta forma, dada a baixa necessidade de capital, a BB Corretora possa apresentar margens altas impulsionando os retornos da companhia. A estimativa é de um dividend yield de 9,5% em 2022.

Santander Brasil – SANB11

Segundo o relatório, apesar de o Santander Brasil ser o banco com menor diversificação de receita, apresenta uma combinação de alta exposição ao crédito de varejo; e níveis de inadimplência relativamente abaixo da média. Os estrategistas acreditam que, enquanto não haja boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital adicional com taxas de retorno altas, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa atrativa. A estimativa é de um dividend yield de 9,2% em 2022.

Irani – RANI3

Na visão dos especialistas, apesar da forte correção nas ações da Irani, eles acreditam que a empresa do setor de papel e celulose se beneficie pelo bom momento do setor de embalagens no país e pela redução dos preços das aparas, resultado da normalização da cadeia produtiva. Os estrategistas entendem ainda que, por conta dos projetos de expansão da companhia, a geração de caixa poderá ser ainda mais forte nos próximos anos, permitindo uma distribuição de dividendos robusta. A estimativa é de um dividend yield de 9,1% em 2022.

Itaú Unibanco – ITUB4

Na avaliação dos estrategistas, o Itaú combina investimentos de qualidade, com boa gestão e governança. Os profissionais da XP também acreditam que, enquanto não haja boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital adicional com taxas de retorno altas, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa. A estimativa é de um dividend yield de 8,1%.

Copel – CPLE6

De acordo com o relatório, a Copel divulgou uma “nova e robusta” política de dividendos em 2021. Segundo a proposta, os dividendos regulares serão calculados conforme os critérios: endividamento (alavancagem) abaixo de 1,5x (um vez e meia) proporciona 65% do lucro líquido ajustado. Se o endividamento (alavancagem) ficar entre 1,5x e 2,7x proporciona 50% do lucro líquido ajustado. Já se o endividamento (alavancagem) for maior, acima acima do patamar de 2,7 vezes proporciona o mínimo previsto na legislação, os 25% do lucro líquido ajustado. A estimativa, com isso, é de um dividend yield de 10,8% em 2021-2022.

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