XP seleciona JBS (JBSS3) e Equatorial (EQTL3)
XP seleciona JBS (JBSS3) e Equatorial (EQTL3) em carteira Top 10 para setembro de 2024, de acordo com relatório Raio X assinado por Fernando Ferreira (CFA), Jennie Li (CFA), Júlia Aquino e Felipe Veiga. A equipe de research também revisou o valor justo para o Ibovespa para os próximos 12 meses para 155 mil pontos.
“Estamos removendo Sabesp (SBSP3) para realizar ganhos, dado que o papel performou 68,8% desde sua entrada na carteira. No lugar, estamos adicionando Equatorial (EQTL3), que vemos como um papel com bastante potencial de valorização, sendo negociado a uma TIR real de 12,4.
Também estamos removendo a Suzano (SUZB3) devido ao momento pressionado de curto prazo para os preços da celulose, o que deve manter o mercado com excesso de oferta. Apesar disso, mantemos nossa visão estruturalmente positiva, com a geração de fluxo de caixa aumentando substancialmente no futuro.
Estamos inserindo a JBS. Continuamos otimistas com a tese, pois acreditamos que o ciclo de suínos e aves ainda não atingiu o pico, a dinâmica dos lucros deve suportar o desempenho e o valuation é atrativo”, descreve o relatório Raio X.
Veja trechos do relatório da XP Investimentos após a imagem ilustrativa abaixo:
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“Na medida em que os mercados se recuperaram em agosto e o Fed indicou juros mais baixos adiante, os fluxos estrangeiros voltaram. Em agosto, o fluxo estrangeiro na Bolsa foi positivo em +R$9,7bi. Com isso, a Bolsa obteve sua melhor performance mensal em 2024, com o Ibovespa subindo 6,5% em reais e dólares e recuperando as perdas do primeiro semestre. Setorialmente, com a queda nas taxas de longo prazo, vimos uma recuperação de papéis mais cíclicos como Construção Civil e Varejo.
Fatores específicos são os principais determinantes dos retornos próximos as eleições nos EUA. Em resumo, dados históricos não sugerem um impacto grande das eleições americanas na Bolsa brasileira.
Na realidade, eventos específicos, como a Crise de 2008 e a Covid, foram fatores que influenciaram mais o movimento dos mercados durante os períodos eleitorais. Juros mais altos no Brasil, qual o impacto? Até agora, a expectativa de taxas mais altas no Brasil não impactou o rali nas ações brasileiras, já que o ciclo projetado deve ser curto (estimativa da XP +150bps) e os juros de longo prazo caíram recentemente.
Mas, daqui adiante, a questão é como isso pode afetar os fluxos para a Bolsa: os fluxos estrangeiros continuarão com a queda de juros nos EUA? os investidores domésticos vão sair da Renda Variável em meio à taxas de juros domésticas mais altas (como já vimos em agosto)?”, descreve relatório da XP.
Fonte de conteúdo: XP Investimentos
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