Morning Call junho de 2025 – Veja resumo das principais notícias do mês

Morning Call do Grana News

Morning Call em 30/06/2025

JBSS32 – Vietnã autorizou exportação de carne bovina de planta frigorífica da JBS, de Mozarlândia (GO).

JBS USA recompra dívida de US$ 1 bilhão em títulos emitidos no exterior.

Contrato Futuro Micro, Rolagem e Opções do Índice Bovespa B3 BR+ estreiam hoje (30/6) na bolsa de valores brasileira.

Projeção para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de 2025 cai de 5,24% para 5,20%, conforme Pesquisa Focus, divulgada hoje (30/6) pelo Banco Central.

Estimativa para o dólar recua de R$ 5,72 para R$ 5,70 para o final de 2025. Na sexta-feira (27/6), o dólar fechou cotado a R$ 5,49 no mercado à vista da B3.

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) é negociado próximo de US$ 67 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) na faixa de US$ 65 por barril.  

PETR4 – Navio sonda da Petrobras designado para perfuração na Foz do Amazonas deve chegar ao local hoje (30/6). A região marítima é mais próxima do Amapá.

Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) estabeleceu bandeira vermelha para a conta de luz a partir de 1º de julho.

MEAL3 – IMC, administradora dos restaurantes KFC, Pizza Hut, Viena e Frango Assado, fechou parceria com empresa chilena para expansão da rede KFC no Brasil.

Ação da Direcional (DIRR3) entra para carteira Top 10 da Ágora Investimentos.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 0,2% em Singapura, a US$ 94,35 por tonelada, e caminha para a quinta queda mensal com desaceleração siderúrgica da China.

Indicador PMI industrial da China subiu para 49,7 pontos em junho, de 49,5 pontos em maio. PMI não industrial avançou para 50,5 pontos, de 50,3 pontos em maio.

Produto Interno Bruto (PIB) do Reino Unido subiu 1,3% no 1º trimestre de 2025, na comparação anual, e avançou 0,7% na comparação trimestral.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 27/06/2025

EUA e China concordaram com as bases do acordo comercial entre as duas potências e estabelece o fim de medidas restritivas dos EUA contra a China.

O acordo prevê a liberação das exportações chinesas de terras raras para os Estados Unidos em troca da exportação de etano norte-americano para a China.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 67 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) para o patamar de US$ 65 por barril.

VALE3 – Preço de minério de ferro subiu 1,99% em Dalian (China), a US$ 99,96 por tonelada. Em Singapura, o minério subia 1,5%, a US$ 94,7 por tonelada.

Lucros industriais da China recuaram 9,1%, a maior queda em sete meses.

DIRR3 – Direcional anunciou pagamento de R$ 346 milhões em dividendos em 4 de julho de 2025. A data com direitos aos dividendos é hoje, 27 de junho de 2025.

COGN3 – Cogna captou US$ 100 milhões em recursos com a International Finance Corporation (IFC) do Banco Mundial.

Em relatório, o Banco Mundial calculou que o Brasil precisa realizar um ajuste fiscal de 3% do Produto Interno Bruto (PIB) para estabilizar a dívida pública.

ETFs avançam em número de investidores pessoas físicas e patrimônio investido.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 26/06/2025

Congresso Nacional derruba decreto do aumento do Imposto de Operações Financeiras (IOF). Mercado local deve reagir aos riscos para o arcabouço fiscal.

Ministério da Fazenda terá que buscar outra solução para compensar a perda de arrecadação de R$ 10 bilhões para o exercício de 2025.

Câmara dos Deputados aprovou Medida Provisória do empréstimo consignado para trabalhadores do setor privado.

Com a aprovação, a modalidade pode ser oferecida em plataformas digitais.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) é negociado na faixa de US$ 66 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) no patamar de US$ 65 por barril.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 0,8% em Singapura (Ásia), a US$ 93,5 por tonelada. Em Dalian (China), minério subiu 0,64%, a US$ 98,30 por tonelada.

PSSA3 – Porto Seguro informou o pagamento de R$ 311 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) aos seus acionistas.

B3 ajustou valor de JCP de R$ 0,07268174799 para R$0,07282010750 por ação B3SA3. Pagamento será em 7 de julho.

Qualicorp anunciou pagamento de R$ 1,56 milhão em dividendos aos acionistas.

Presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que poderá dobrar as tarifas para a Espanha após o país não ter aceitado a meta de gastos militares da Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan). 

Os demais países membros da Otan concordaram em aumentar os gastos militares para 5% do Produto Interno Bruto (PIB).

Trump diz que está considerando três ou quatro nomes para o comando do Federal Reserve (FED, o BC dos EUA).

Economista e Nobel de Economia, Paul Krugman, disse estar preocupado com a queda do dólar em relação às demais moedas e que os EUA precisaram de uma sequência de presidentes “razoáveis” para restaurar a credibilidade do país.

Ação da Nvidia (BDR NVDC34 no Brasil) bateu recorde histórico ontem (25/6) e empresa voltou a ser a mais valiosa do mundo.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 25/06/2025

Presidente do Federal Reserve (FED), Jerome Powell afirmou que a economia dos EUA segue sólida, com o mercado de trabalho próximo do pleno emprego.

A inflação nos EUA está abaixo dos picos de 2022, mas ainda acima da meta de 2% ao ano.

Powell disse que os efeitos das tarifas comerciais sobre os preços devem se tornar mais evidentes nos próximos meses.

Comentário do analista de investimentos da Levante, Flávio Conde, sobre as declarações de Powell:

Powell repetiu que o FED está “bem-posicionado para observar e ter mais clareza da trajetória provável da economia antes de considerar fazer ajustes na política monetária”. E também disse que vem dizendo há meses: que o FED vai esperar os dados econômicos do verão americano (que ocorre nos meses de julho e agosto) para ver se as tarifas vão ou não pressionar a inflação. “Estamos tentando ser o mais cuidadosos possível”, disse ele. “Estamos convencidos de que é o melhor a fazer para servir o povo.”

Como não poderia deixar de ser, os deputados questionaram Powell sobre os ataques de Donald Trump à política monetária, que têm sido cada vez mais pessoais e direcionados a Powell. Ele afirmou que as declarações presidenciais não estão influenciando as decisões do FED. “Não tem havido nenhum impacto”, disse ele. “Estamos fazendo nosso trabalho.”

CEAB3 – C&A anunciou o fim de sua parceria de longa data com a Bradescard. A varejista vendeu a carteira de cartões de crédito ao Bradesco (BBDC4) por R$ 170 milhões.

Presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta, decidiu pautar para hoje (25/6) a votação do projeto que anula o decreto de aumento do IOF.

EMBR3 – Embraer investirá US$ 70 milhões em novas instalações no Texas (EUA).

MULT3 – Multiplan anunciou pagamento de R$ 120 milhões em juros sobre capital próprio (JCP), o equivalente a R$ 0,246 por ação.

A empresa de shopping centers anunciou ainda um programa de recompra de 10 milhões de ações.

TIMS3 – TIM Brasil captará R$ 5 bilhões em recursos via emissão de títulos de dívida corporativa de longo prazo no mercado doméstico (debêntures).

GMAT3 – Grupo Mateus anunciou o pagamento de proventos aos seus acionistas. O valor em juros sobre capital próprio (JCP) ´e de R$ 150.660.271,49 no total, correspondente ao valor bruto de R$ 0,0670472855 por ação.

Cessar-fogo entre Israel e Irã é colocado em prática após pressão dos EUA.

VALE3 – Preço do minério de ferro caiu 0,43% em Dalian (China), a US$ 97,95 por tonelada. Em Singapura, preço do minério recuou 0,3%, a US$ 92,7 por tonelada.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) é negociado na faixa de US$ 66 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) no patamar próximo de US$ 65 por barril.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Tesouro Selic em 15% ao ano no horizonte relevante

Tesouro Selic fica em 15% ao ano por período prolongado, sinaliza ata do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central divulgada hoje (24/6).

“Parece que o mercado está mais tranquilo com relação à inflação que o BC. A diferença de percepção entre o mercado e o BC pode estar na expectativa de inflação em 2026. A pesquisa Focus indica inflação de 4,5% em 2026, enquanto o BC trabalha com inflação de 3,6%. Por isso, talvez o BC está mais hawkish que o mercado”, declara Julio Ortiz, sócio-fundador e CEO da CX3 Investimentos.

Comentário de Arnaldo Lima, economista e RI da Polo Capital, sobre a ata do Copom

A 271ª ata do Copom destaca a continuidade da resiliência do mercado de trabalho como um dos fatores centrais que sustentam a atividade econômica e dificultam a convergência da inflação à meta. A expressiva geração de empregos formais e a taxa de desemprego em níveis historicamente baixos mantêm a renda ampliada em patamar elevado, favorecendo o consumo das famílias. Esse dinamismo contribui para a persistência da inflação de demanda, com destaque para a inflação de serviços, que continua elevada e acima do nível compatível com a meta, refletindo um hiato do produto ainda positivo. O Comitê considera essa resiliência da atividade e do mercado de trabalho como um dos principais vetores de pressão inflacionária, exigindo uma política monetária mais restritiva.

No campo fiscal, a ata ressalta a importância de políticas estruturais voltadas para a sustentabilidade das contas públicas, como a redução gradual dos gastos tributários. O Comitê enfatiza que o fortalecimento da credibilidade fiscal é essencial para a redução dos prêmios de risco embutidos na curva de juros, o que, por sua vez, contribuiria para a reancoragem das expectativas de inflação. O esmorecimento no esforço de consolidação fiscal e reformas estruturais, bem como a ampliação de linhas de crédito direcionado, são vistos como fatores que elevam a taxa de juros neutra da economia, reduzindo a potência da política monetária e aumentando o custo de desinflação em termos de atividade econômica. 

A ata também sinaliza uma inflexão na estratégia de condução da política monetária, com a decisão de elevar a Selic em 0,25 ponto percentual, para 15,00% ao ano, após um ciclo classificado como “rápido e firme” de aperto monetário. O Comitê indica a antecipação de uma interrupção no ciclo de alta para avaliar os impactos acumulados da política já implementada, reconhecendo que esses efeitos ainda estão em curso devido às defasagens da política monetária. Reforça-se, contudo, que a taxa de juros deverá permanecer em patamar significativamente contracionista por um período bastante prolongado, diante da persistência das expectativas de inflação desancoradas. O Comitê reafirma sua vigilância e disposição para retomar o ciclo de ajuste, caso o cenário inflacionário se deteriore.

“A ata deixa claro que o Banco Central está mais preocupado com a persistência da inflação e o desancoramento das expectativas do que vinha sinalizando anteriormente. A elevação da Selic para 15% reflete não apenas a resiliência da atividade econômica e do mercado de trabalho, mas também o aumento das incertezas fiscais e geopolíticas que afetam o câmbio e pressionam os preços. O comitê aponta que os efeitos do aperto monetário ainda estão em curso, mas reforça que a taxa precisará permanecer elevada por um período prolongado, o que indica baixa probabilidade de cortes no curto prazo e, embora tenha sinalizado uma pausa, não descarta novas altas se o cenário piorar. A combinação de juros altos, inflação acima da meta e incertezas fiscais limita o espaço para expansão da economia. No setor de serviços, o impacto tende a ser direto: crédito mais caro, consumo das famílias mais contido e desaceleração gradual da demanda, especialmente em segmentos mais sensíveis à renda e ao financiamento. O ambiente segue exigindo cautela e adaptação”, Carlos Braga Monteiro, CEO do Grupo Studio.

       “A postura de independência do Banco Central revela através da ata divulgada hoje, que a  elevação da Selic para 15% ao ano, o maior nível desde 2006, é justamente para tentar controlar a desancoragem das expectativas de inflação. O BC deixa claro que fará uma pausa, mas continuará vigilante, avaliando se o aperto monetário acumulado de 4,5 pontos percentuais desde setembro será suficiente para trazer a inflação para a meta de 3%. O problema é que o mercado projeta um IPCA de 4,5% para 2026, o que aumenta a incerteza no médio prazo. Para os empresários que operam no middle market e na nova economia, o momento exige atenção redobrada à gestão de caixa, revisão de estratégias de captação e foco em eficiência operacional para atravessar um ambiente de crédito restrito e custo de capital elevado”, João Kepler, CEO da Equity Group.

        “A decisão de levar a Selic a 15%, acumulando sete altas consecutivas, é um sinal claro de que o Banco Central está disposto a sustentar juros elevados por um período prolongado, mesmo com os impactos negativos sobre o crescimento. O colegiado já projeta um IPCA de 3,6% para 2026, acima da meta de 3%, enquanto o mercado aponta para 4,5%. Para o setor de investimentos em tecnologia, o cenário traz desafios de valuation e custo de capital. Por outro lado, abre oportunidades para investidores que têm liquidez e buscam ativos descontados. O foco agora deve ser em negócios com geração de caixa consistente e resiliência a um ambiente de crédito mais caro”, Felipe Vasconcellos, sócio da Equus Capital.

      “A decisão do Copom de elevar a Selic para 15% veio com um recado direto. O Banco Central está incomodado com a inflação de serviços e, principalmente, com o fato de o mercado não acreditar que a inflação vai convergir para a meta. Mesmo sinalizando uma pausa no ciclo, o Comitê deixou claro que a taxa vai continuar alta por bastante tempo, e se houver necessidade de novos aumentos não está descartado. A ata também reforça a preocupação com o cenário fiscal, que pesa diretamente na formação das expectativas e dificulta a ancoragem da inflação. Esse cenário impacta diretamente o crédito. Instituições já estão mais restritas e criteriosas nas concessões. Para as empresas, o recado é que precisam planejar bem cada tomada de recurso, porque o custo continua elevado e a seletividade do mercado aumentou. Em momentos assim, quem tem estratégia, tem vantagem competitiva e sai na frente quando esse ciclo mais apertado virar”, Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike

       “A ata sinaliza claramente que o Banco Central vai manter a Selic em 15% por um período prolongado, até avaliar se o aperto já realizado será suficiente para trazer a inflação de volta à meta de 3%. As projeções oficiais já indicam IPCA de 3,6% em 2026, mas o mercado fala em 4,5%, o que aumenta a pressão sobre as expectativas. No mercado imobiliário e de consórcios, a manutenção de juros nesse patamar histórico reforça o custo de financiamento elevado, mas ao mesmo tempo aumenta a atratividade de modalidades como o consórcio, que permite planejamento de longo prazo e menos exposição às oscilações da Selic. As famílias que querem adquirir imóveis precisam cada vez mais buscar alternativas que ofereçam previsibilidade e condições mais acessíveis dentro desse novo cenário macroeconômico”, Pedro Ros, CEO da Referência Capital.

       “O Banco Central está disposto a sustentar a Selic em 15% ao ano por um período prolongado, mesmo com os impactos negativos sobre o crescimento econômico. O BC reconhece que os efeitos completos do ciclo de alta ainda não chegaram na economia real, o que deve manter o ambiente de consumo e investimento mais travado nos próximos meses. Essa combinação de juros altos e incerteza fiscal afeta diretamente a confiança dos empresários e a disposição para novos projetos”, Theo Braga, CEO da SME The New Economy.

       “A ata do Copom reforça um ambiente de maior cautela no mercado de crédito e no mundo dos investimentos. Com a Selic agora em 15%, o maior nível desde 2006, o custo de capital segue pressionado. O BC deixou claro que a interrupção no ciclo de alta é apenas uma pausa técnica, enquanto avalia se o aperto acumulado surtirá efeito sobre a inflação, cuja projeção para 2026 já é de 3,6% no cenário oficial e 4,5% segundo o mercado. Isso reforça o que temos visto no nosso segmento: aumento na busca por soluções estruturadas, renegociações e operações com foco em liquidez imediata. O ambiente segue desafiador, mas com boas oportunidades para quem sabe fazer gestão de risco”, André Matos, CEO da MA7 Negócios.

       “Estamos num momento de transição delicada da política monetária. O Banco Central elevou a Selic a 15% ao ano e sinalizou que, por ora, o ciclo de alta está interrompido, mas com possibilidade de novos ajustes se a inflação continuar fora de controle. Ao mesmo tempo, o ambiente atual aumenta a demanda por soluções de educação corporativa e capacitação empresarial, já que as lideranças precisam estar ainda mais preparadas para tomar decisões estratégicas em um contexto de juros altos, inflação resistente e incertezas fiscais”, Jorge Kotz, CEO do Grupo X.

       “A ata do Copom reforça que o Banco Central está preocupado com a combinação de inflação persistente, deterioração do cenário fiscal e um mercado de trabalho ainda aquecido. Isso deixa claro que a política monetária continua firme, com a Selic mantida em níveis elevados e ainda há margem para novas alterações se a pressão inflacionária não recuar. Diante desse cenário, é provável que o Copom mantenha o viés de “manutenção em patamar alto” por algum tempo. A perda de fôlego na economia global, agravada pela incerteza fiscal no Brasil, reforça a necessidade de cautela, ao mesmo tempo em que limita a margem de manobra para cortes ou flexibilizações rápidas”, Sidney Lima, analista CNPI da Ouro Preto Investimentos.

Morning Call em 24/06/2025

Dólar – Banco Central do Brasil anunciou a venda de até US$ 1 bilhão no mercado à vista junto a uma operação com 20 mil contratos de swap cambial reverso.

Imposto de Renda – Na Câmara dos Deputados em Brasília, relator apresentará parecer favorável a projeto que atualiza tabela do Imposto de Renda da Pessoa Física.

Israel e Irã violam cessar-fogo anunciado ontem (23/6) pelo presidente dos EUA, Donald Trump. EUA pressionam os dois países por cessar-fogo definitivo.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) cai para faixa de US$ 67 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) recua para patamar de US$ 65 por barril.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 0,9% em Singapura, a US$ 93 por tonelada. Em Dalian (China), preço do minério caiu 0,42%, a US$ 97,90 por tonelada.

BDR JBSS32 – JBS captou US$ 3,5 bilhões em recursos via emissão de títulos de dívida em dólar.

SMTO3 – São Martinho registrou lucro líquido de R$ 105 milhões no 4º trimestre do ano fiscal de 2025, baixa de 83,3% ante igual período do ano fiscal anterior.

ELET6 e ELET3 – Eletrobras aprovou a captação de até R$ 2 bilhões em títulos de dívida de longo prazo no mercado doméstico (debêntures) de sua subsidiária Eletronorte.

Ação movida pela Associação dos Empregados de Furnas (ASEF) contra a privatização da Eletrobras foi negada pela Justiça.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Receita Federal abriu consulta ao 2º lote de restituição do IR

Receita Federal abriu hoje (23/6) a consulta do 2º lote da restituição do Imposto de Renda. O pagamento será realizado em 30 de junho.

Ao todo, 6.545.322 contribuintes receberão R$ 11 bilhões no 2º lote da restituição.

Segundo o Fisco, todo o valor  irá para contribuintes com prioridade no reembolso.

As restituições estão distribuídas da seguinte forma:

• 4.764.634 contribuintes que usaram a declaração pré-preenchida e/ou optaram simultaneamente por receber a restituição via Pix;
• 1.044.585 contribuintes de 60 a 79 anos;
• 496.650 contribuintes cuja maior fonte de renda seja o magistério;
• 148.090 contribuintes acima de 80 anos;
• 91.363 contribuintes com deficiência física ou mental ou doença grave.

Embora não tenham prioridade por lei, os contribuintes que usaram dois procedimentos em conjunto, a declaração pré-preenchida e o Pix como forma de recebimento da restituição, passaram a ter prioridade no recebimento da restituição neste ano. Neste lote, não haverá pagamento a contribuintes sem prioridade.

A consulta poderá ser feita na página da Receita Federal na internet. Basta o contribuinte clicar em “Meu Imposto de Renda” e, em seguida, no botão “Consultar a Restituição”. Também é possível fazer a consulta no aplicativo da Receita Federal para tablets e smartphones.

Pagamento

O pagamento será feito em 30 de junho, na conta ou na chave Pix do tipo CPF informada na declaração do Imposto de Renda. Caso o contribuinte não esteja na lista, deverá entrar no Centro Virtual de Atendimento ao Contribuinte (e-CAC) e tirar o extrato da declaração. Se verificar uma pendência, pode enviar uma declaração retificadora e esperar os próximos lotes da malha fina.

Se, por algum motivo, a restituição não for depositada na conta informada na declaração, como no caso de conta desativada, os valores ficarão disponíveis para resgate por até um ano no Banco do Brasil. Nesse caso, o cidadão poderá agendar o crédito em qualquer conta bancária em seu nome, por meio do Portal BB ou ligando para a Central de Relacionamento do banco, nos telefones 4004-0001 (capitais), 0800-729-0001 (demais localidades) e 0800-729-0088 (telefone especial exclusivo para deficientes auditivos).

Caso o contribuinte não resgate o valor de sua restituição depois de um ano, deverá requerer o valor no Portal e-CAC. Ao entrar na página, o cidadão deve acessando o menu “Declarações e Demonstrativos”, clicar em “Meu Imposto de Renda” e, em seguida, no campo “Solicitar restituição não resgatada na rede bancária”.

Fonte: Agência Brasil

Morning Call em 23/06/2025

Parlamento do Irã aprova fechamento do Canal de Ormuz após ataques aéreos dos EUA às instalações nucleares iranianas. Israel bombardeia usina de Fordow.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 76 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) avança para patamar de US$ 73 por barril.

VALE3 – Preço do minério de ferro subiu 0,50% em Dalian (China), a US$ 98,31 por tonelada. Em Singapura, o minério subia 0,50%, a US$ 94 a tonelada.

Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) retomarão assembleias em 14 de julho para tratar da fusão.

BEEF3 – Minerva aprovou aumento de capital de R$ 2 bilhões com o lançamento de 386,8 milhões de novas ações ordinárias e bônus de subscrição.

ELET6 e ELET3 – Eletrobras investirá R$ 6,7 bilhões na expansão de linhas de transmissão até 2027.

Melnick aprovou o pagamento dos Dividendos Intercalares no valor de R$22.205.593,27 no total, equivalente a R$ 0,10805442579 por ação ordinária (MELK3).

Sanepar anunciou proventos aos seus acionistas. O valor bruto atribuído é de R$ 420.369.427,96 no total, o que corresponde a R$ 0,260782756 por ação ordinária (SAPR3) e R$ 0,286861032 por ação preferencial (SAPR4) da Sanepar. O valor corresponde a R$ 1,408226885 por Unit (SAPR11).

Previsão para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de 2025 cai de 5,25% para 5,24%, conforme Pesquisa Focus divulgada hoje pelo Banco Central.

Estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB) subiu de 2,20% para 2,21%. Projeção para o câmbio caiu de R$ 5,77 para R$ 5,72 por dólar.

Brasileiros gastaram R$ 15 bilhões em encomendas internacionais em 2024, novo recorde.

Governo federal anunciará crédito para entregadores comprarem motos elétricas.

Morning Call em 18/06/2025

Super Quarta movimenta mercados globais. A decisão de política monetária pelo Federal Reserve (FED, o BC dos EUA) será divulgada às 15 horas de hoje (18/06).

A expectativa é de manutenção dos juros nos EUA diante das incertezas sobre o impacto das tarifas comerciais na inflação.

No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central divulgará seu comunicado após o fechamento do mercado.

Os analistas estão divididos entre a manutenção da taxa básica de juros (Selic) em 14,75% ao ano, ou um aumento de 0,25 ponto percentual, para 15% ao ano.

Congresso Nacional derrubou veto sobre projetos de pequenas hidrelétricas. Como consequência da derrubada do veto, o custo da energia ficará mais cara para o consumidor e para o governo.  

EMBR3 – Embraer anunciou que recebeu um pedido de 60 aeronaves, com direito de compra para 50 jatos adicionais, da companhia aérea americana SkyWest Airlines.

Embraer:

• Embraer anunciou pedido firme de 60 jatos E175-E1 pela americana SkyWest, com opção de compra de mais 50 unidades.
• Valor total do contrato é de US$ 3,6 bilhões (preço de tabela), com entregas a partir de 2027.
• O E175-E1 é líder na aviação regional norte-americana, com 90% de participação de mercado no NAFTA desde 2013.
• Notícia fortemente positiva para a Embraer.
• Adição relevante à carteira de pedidos: US$ 2,5 bilhões (considerando desconto de 30%), +26% na aviação comercial e +10% no total.
• Indica demanda sólida por modelos E1 e possível melhora na oferta de pilotos nos EUA.
• Projeção de entregas da Embraer (81 aeronaves em 2025) sustenta índice book-to-bill de 0,8x.
• Com opções de compra incluídas, índice pode subir para 1,6x em 2025.

Brazil Oil & Gas

• ANP realizou o 5º Ciclo da Oferta Permanente de Concessão, com 34 blocos arrematados de 172 ofertados.
• Margem Equatorial (Foz do Amazonas) foi o principal foco, com destaque para Petrobras, Exxon, Chevron e CNPC.
• Leilão arrecadou ~R$ 1 bilhão em bônus de assinatura; Petrobras pagou ~R$ 139 milhões e comprometeu-se com R$ 334 milhões em investimentos.
• Consórcio Chevron/CNPC arrematou 9 blocos, superando a Petrobras em 7 deles.
• Petrobras e Exxon arremataram 10 blocos juntos; cada uma operará 5 blocos.
• Forte interesse internacional reforça o potencial estratégico da região e a confiança na obtenção de licenças.
• Geologia da Foz do Amazonas é considerada semelhante à da Guiana, onde a Exxon teve grande sucesso.
• Leilão também teve ofertas menores nas bacias de Santos (R$ 133 milhões) e Pelotas (R$ 11 milhões).
• Próximo leilão da ANP será em outubro de 2025, com foco no pré-sal (bacias de Santos e Campos); expectativa de arrecadação de R$ 516 milhões.

Daily Drill — LatAm Energy, Oil & Gas:

• Forte interesse de petrolíferas na Margem Equatorial; Petrobras e Exxon arremataram 10 blocos.
• Petrobras garantiu todas as áreas prioritárias no leilão da ANP, com bônus dentro do orçamento.
• Governo colombiano projeta queda nos dividendos da Ecopetrol em 2026; estimativa em linha com projeções.
• Valuation da Ecopetrol (~7%) é considerado caro frente à média global (~10%); mantida recomendação de desempenho inferior.
• Ministro de Minas e Energia espera agilidade do Ibama no licenciamento da Margem Equatorial.
• Mercado de diesel S10 teve alta de preços e baixa liquidez, com varejistas cautelosos.
• ANP atualizou regras do Renovabio, exigindo CAR ativo e rastreabilidade da cadeia de suprimentos.
• Braskem saiu de joint venture europeia de reciclagem para focar em produtos químicos e plásticos.
• Comissão Europeia propôs eliminar importações de petróleo e gás da Rússia até 2027.
• China segue estocando petróleo (1,4 MMbpd em maio), o que pode pressionar preços futuros.
• Irã aumentou exportações de petróleo em 44% após ataque israelense; infraestrutura segue intacta.

Invepar e credores fecharam acordo de suspensão de pagamento de dívidas.

CMIG4 – Cemig anunciou pagamento de R$ 596 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) aos acionistas.

HYPE3 – Hypera anunciou pagamento de R$ 185,1 milhões em JCP aos seus acionistas.

WEGE3 – Weg anunciou pagamento de R$ 394,6 milhões em JCP aos seus acionistas. A data com direitos será em 20 de junho de 2025, sexta-feira.

Lucro líquido do Banco da Amazônia sobe 48,7% no 1º trimestre de 2025 na comparação com igual período do ano passado.

CPLE6 – Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou reajuste médio de 2% para as tarifas da Copel.

Guerra entre Irã e Israel segue pelo sexto dia consecutivo. Ontem (17/06), o presidente dos EUA, Donald Trump, exigiu a rendição incondicional do Irã.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 76 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) avança para patamar de US$ 73 por barril.

VALE3 – Preço do minério de ferro caiu 0,50% em Dalian (China), a US$ 96,79 por tonelada. Em Singapura, preço do minério recuava 0,1%, a US$ 92,65 por tonelada.

AMZO34 – CEO da Amazon, Andy Jassy, disse ontem (17/06) que a companhia planeja reduzir sua força de trabalho nos próximos anos em meio ao uso crescente da inteligência artificial (IA), que eliminará a necessidade de certos empregos.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 17/06/2025

Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central inicia reunião hoje (17/6) que irá definir a taxa básica de juros (Selic). A decisão será amanhã (18/6).  

Analistas de mercado estão divididos entre a manutenção da Selic em 14,75% ao ano ou um aumento de 0,25 ponto percentual, para 15% ao ano.

DOLA11 – Ontem (16/06), o dólar fechou abaixo de R$ 5,50 pela primeira vez em oito meses.

JBSS3 – JBS pagará R$ 2,2 bilhões em dividendos, o equivalente a R$ 1 por ação (JBSS3), conforme comunicado anterior a migração para BDRs (JBBS32) e a dupla listagem em Nova York (EUA).

Multiplan (MULT3) pagará R$ 135 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) aos seus acionistas no próximo dia 20 de junho de 2025.

Camil (CAML3) pagará R$ 25 milhões em proventos aos seus acionistas no próximo dia 26 de junho de 2025. A data com direitos aos proventos será amanhã (18/06).

Americanas procurou a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN) para negociar e equacionar seus débitos fiscais.

PETR4 – Petrobras fechou contrato no valor de R$ 4,9 bilhões com a Consag para conclusão do trem 2 de refinaria em Pernambuco.

Irã sinalizou por meio de canais diplomáticos nos vizinhos árabes que buscou os EUA e Israel para negociar o fim do conflito aéreo entre os dois países.

O presidente dos EUA, Donald Trump, aumentou a tensão no Oriente Médio ao falar da evacuação de Teerã, a capital do Irã, numa rede social.

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para US$ 74,5 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) avança para US$ 71,5 por barril.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 1,3 % em Singapura (Ásia), a US$ 92,85 por tonelada. Em Dalian (China), o minério caiu 0,07%, a US$ 97,35 por tonelada.

Banco do Japão (BoJ) manteve a taxa de juros inalterada em 0,5% ao ano e decidiu reduzir o ritmo de compra de ativos após abril de 2026.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 16/06/2025

Guerra entre Israel e Irã entra no quarto dia de conflito aéreo, sem perspectiva de término dos ataques de ambos os lados.

França sugeriu o presidente da Rússia, Vladimir Putin, para mediar o conflito entre Irã e Israel. O presidente russo possui boas relações com os dois países.

Preço do minério de ferro subiu 0,21% em Dalian (China), a US$ 98,09 por tonelada. Em Singapura, o preço caiu 0,2%, a US$ 93,95 por tonelada.

Vendas no varejo da China aumentaram 6,4% em maio, na comparação anual, e a produção industrial aumentou 5,8% na mesma base comparativa.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) cai para a faixa de US$ 73 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) recua para patamar de US$ 70 por barril.

CASH3 – Em oferta de aumento de capital (follow-on), Méliuz estabeleceu preço de R$ 7,06 por ação, e captou R$ 180,1 milhões em recursos.

JBSS3 – JBS movimentou US$ 285 milhões em ações em Nova York (EUA) e BDRs no Brasil na sexta-feira (13/6), início da dupla listagem na Nyse e na B3.

BEEF3 – Minerva vendeu unidade em Colônia, no Uruguai, para Allana por US$ 48 milhões.

MRFG3 e BRFS3 – Acionistas minoritários aprovaram a fusão da BRF e Marfrig no voto à distância, segundo apuração do site Pipeline. A assembleia acontece na quarta-feira (18/6).

Projeção para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de 2025 cai de 5,44% para 5,25% na Pesquisa Focus, divulgada hoje (16/6) pelo Banco Central.

Estimativa para o Produto Interno Bruto (PIB) de 2025 sobe de 2,18% para 2,20%.

Câmara dos Deputados pode derrubar decreto do aumento do Imposto de Operações Financeiras (IOF) em votação marcada para hoje (16/6).

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Preço do petróleo dispara após ataque israelense ao Irã

Israel ataca instalações nucleares do Irã. Preço do petróleo dispara no mercado internacional.

PETR4 – Petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) salta 8% para faixa de US$ 75 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) avança 8% para patamar de US$ 73,5 por barril.  

Veja a repercussão:

“O ataque de Israel ao Irã traz consequências graves que vão muito além do mercado financeiro, afetando vidas e ampliando a instabilidade global. No plano econômico, a disparada do petróleo tende a pressionar diretamente os custos logísticos e operacionais no Brasil, em especial em setores dependentes de transporte rodoviário e importações”, Pedro Ros, CEO da Referência Capital.

       “O ataque de Israel ao Irã eleva a tensão no Oriente Médio a um novo patamar e gera impactos imediatos nos mercados globais, com a disparada do petróleo e o fortalecimento do dólar diante da busca por ativos mais seguros. Esse tipo de conflito afeta diretamente as expectativas sobre inflação e política monetária, tanto em países emergentes quanto nas grandes economias. Em meio a esse cenário, cresce a demanda por estratégias que ofereçam mais previsibilidade e menor exposição a riscos externos, inclusive no campo do crédito”, Gustavo Assis, CEO da Asset Bank.

       “O ataque de Israel ao Irã é um choque de grande gravidade, tanto pelo seu potencial humano quanto pelas implicações econômicas globais. A disparada no preço do petróleo reflete o temor com interrupções no fornecimento. Esse tipo de risco tende a reprecificar ativos rapidamente, ressuscitar pressões inflacionárias e influenciar decisões de política monetária em diferentes países. Para investidores, o cenário exige cautela redobrada: volatilidade elevada requer leitura dinâmica dos riscos, diversificação de portfólio e foco em proteção enquanto o conflito não se estabiliza”, Felipe Vasconcellos, sócio da Equus Capital.

       No curto prazo, essa alta alimenta preocupações inflacionárias. Historicamente, cada acréscimo de US$ 10 por barril tende a elevar a inflação em cerca de 0,2 ponto percentual e frear o crescimento em 0,1 p.p. . Sendo assim, cabe ao Fed uma postura cautelosa: com o ritmo inflacionário acelerado, a expectativa de cortes de juros perde fôlego. O dólar também tende a reagir com força, em alta como ativo de refúgio. A busca por segurança impulsiona a moeda americana, pressionando mercados emergentes . Se essa tendência se mantiver, podemos ver mais volatilidade cambial nas próximas sessões, relevante para países como o Brasil”, Sidney Lima, Analista CNPI da Ouro Preto Investimentos.

       “O ataque de Israel ao Irã traz consequências graves que vão muito além do mercado financeiro, afetando vidas e ampliando a instabilidade global. No plano econômico, a disparada do petróleo tende a pressionar diretamente os custos logísticos e operacionais no Brasil, em especial em setores dependentes de transporte rodoviário e importações. Esse tipo de choque externo pode gerar efeitos indiretos sobre a inflação e sobre o poder de compra da população. Em momentos como este, a solidez financeira e a capacidade de adaptação das empresas fazem toda a diferença. É hora de revisar projeções, ajustar fluxos de caixa e adotar estratégias mais defensivas para atravessar o cenário com responsabilidade e resiliência”, Pedro Ros, CEO da Referência Capital.

       “O novo ataque entre Israel e Irã eleva significativamente o risco geopolítico no Oriente Médio, pressionando o preço do petróleo no curto prazo, com alta imediata nos contratos futuros e risco de interrupções na região do Estreito de Hormuz, responsável por cerca de 20% do tráfego global da commodity. No médio prazo, a continuidade das hostilidades pode sustentar preços elevados, com impacto direto sobre a inflação global. Esse ambiente de incerteza impulsiona a valorização do dólar, visto como ativo de proteção, e dificulta o cenário de cortes de juros nos Estados Unidos, uma vez que choques nos preços de energia tendem a manter o CPI pressionado. Para os investidores, o cenário sugere rotação para ativos defensivos, valorização de setores ligados à energia e retração em setores mais sensíveis ao custo do capital, como tecnologia e varejo”, Carlos Braga Monteiro, CEO do Grupo Studio.

       “O aumento das tensões entre Israel e Irã reacende o risco de choque nos preços do petróleo, o que pode pressionar a inflação global e atrasar cortes de juros, especialmente nos EUA. Para as empresas, o momento exige visão estratégica: quem puder, deve antecipar compras e reforçar estoques. O petróleo encarece frete, energia, insumos e repassa custo em cadeia. Prevenir agora pode evitar prejuízo depois. Já para os investidores, o cenário pede cautela e diversificação, ativos ligados à energia e proteção cambial tendem a ganhar força diante de uma possível reprecificação global de risco”, Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.

       “Se a alta do petróleo persistir, ela pode reacender preocupações inflacionárias em várias economias, limitando o espaço para cortes de juros por parte de bancos centrais. O mercado vinha precificando um ciclo de afrouxamento monetário, mas choques no preço da energia são um obstáculo direto a esse movimento, especialmente nos EUA e Europa”, João Kepler, CEO da Equity Group.

       “O salto no preço do petróleo após o ataque de Israel ao Irã representa um choque geopolítico com efeitos imediatos sobre a inflação global e os custos operacionais das empresas. O Brasil, embora geograficamente distante, não está imune: aumentos nos combustíveis impactam diretamente o transporte de cargas, pressionam margens e podem gerar repasses em cadeia nos preços ao consumidor. Para as empresas brasileiras, isso significa mais cautela na gestão de caixa e revisão de contratos, principalmente em setores com alta dependência logística. Em paralelo, o ambiente externo mais volátil tende a restringir o apetite por risco e pode afetar o fluxo de capital estrangeiro para mercados emergentes como o nosso”, André Matos, CEO da MA7 Negócios.

       “O impacto do ataque de Israel ao Irã vai muito além da volatilidade nos mercados. Trata-se de uma crise com consequências humanas graves e repercussões econômicas que exigem atenção redobrada dos empresários. A disparada do petróleo afeta diretamente os custos logísticos, o consumo e a dinâmica de preços em diversos setores. Para quem está à frente de um negócio, especialmente em redes ou operações escaláveis, esse é o momento de agir com inteligência e responsabilidade, revisando estratégias, protegendo margens e mantendo a equipe alinhada diante de um cenário incerto e em rápida transformação”, Jorge Kotz, CEO do Grupo X.

       “O ataque de Israel ao Irã é um episódio grave, que ultrapassa os limites da geopolítica e traz efeitos reais para a economia global e para a vida das pessoas. Em momentos como este, o líder empresarial precisa ter consciência do contexto mais amplo — porque cada decisão, do investimento ao reajuste de preço, passa a operar sob novas variáveis. Mais do que agilidade, o que se exige agora é responsabilidade, capacidade de adaptação e entendimento sistêmico. A nova economia não é feita apenas de inovação e tecnologia, mas de líderes conscientes do seu papel num mundo instável e interconectado”, Theo Braga, CEO da SME The New Economy.

Morning Call em 13/06/2025

NEOE3 – Neoenergia anunciou pagamento de R$ 264 milhões em juros sobre capital próprio (JCP), o equivalente a R$ 0,21 por ação.

B3SA3 – B3 anunciou distribuição de R$ 378,5 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) aos seus acionistas.

MRVE3 – MRV Engenharia terá programa de recompra de até 6 milhões de ações ordinárias.

BHIA3 – Casas Bahia antecipará conversão de títulos de dívida (debêntures) em ações.

BEEF3 – Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aceitou solicitação da Minerva para ser a terceira interessada no processo de fusão da Marfrig e BRF.

Governo federal incluiu despesas com o programa Pé de Meia no orçamento da Educação e aumentou controle de concessão do Seguro Defeso para pescadores.

Mudanças nas alíquotas do Imposto de Renda de aplicações financeiras previstas na Medida Provisória nº 1.303 serão debatidas por parlamentares no Congresso Nacional.

GOGL34 – Google Cloud apresentou falhas ontem (12/6) e derrubou Gmail, Drive e sites em todo o mundo.  Problemas diminuíram hoje (13/6), mas ainda afetam usuários.

Federal Reserve (FED, o BC dos EUA) deve manter taxas de juros estáveis porque riscos tarifários impactam inflação, segundo análises de bancos americanos.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 0,6% em Singapura (Ásia), a US$ 94 por tonelada. Em Dalian (China), a cotação caiu 0,14%, a US$ 97,99 por tonelada.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 12/06/2025

Medida provisória nº 1.303 aumenta impostos de aplicações financeiras e de apostas eletrônicas (bets) para compensar redução do IOF.

Segundo profissionais do mercado de capitais, a alíquota unificada de 17,5% em aplicações financeiras de renda fixa levará aplicadores para o curto prazo.

Governo busca arrecadar R$ 10 bilhões em 2025 e R$ 20 bilhões em 2026. A MP ainda passará por comissões no Congresso Nacional antes de ser votada.  

Alíquota fixa do IOF no crédito para empresas cai de 0,95% para 0,38% e ocorre a extinção da alíquota fixa de 0,95% do risco sacado.

IOF fica isento para retorno de investimentos diretos estrangeiros.

Aporte em plano VGBL terá IOF apenas no valor que exceder R$ 300 mil.  

RAIL3 – Rumo anunciou pagamento de R$ 1,5 bilhão em dividendos aos investidores, o equivalente a R$0,81 por ação.

RDOR3 – Rede D’Or anunciou distribuição de R$ 450 milhões em juros sobre capital próprio (JCP) aos seus acionistas.

Presidente dos EUA, Donald Trump, aumenta incertezas ao declarar que pretende impor tarifas unilaterais aos parceiros comerciais nas próximas semanas.

Ontem (11/6), Trump confirmou que o acordo comercial entre EUA e China “está fechado”.

VALE3 – Preço do minério de ferro cai 0,21% em Dalian (China), a US$ 97,86 por tonelada.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) cai para faixa de US$ 68 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) recua para patamar de US$ 66 por barril.

RECV3 – Agência Nacional de Petróleo (ANP) suspendeu as operações de duas estações da PetroReconcavo na Bahia.

JBSS3 – JBS adiou o início das negociações em Nova York (EUA) de hoje (12/6) para amanhã (13/6) e programou o pagamento de dividendos para o dia 17/6.

FLRY3 – Fleury comprou a rede de laboratórios mineira Hemolab por R$ 39,5 milhões.

PORT3 – Controladora da Wilson Sons, a SAS, fez o pedido de Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

CASH3 – Mélliuz estabelece hoje (12/6), o preço por ação na oferta de aumento de capital (follow-on).

Dia dos Namorados – Como lidar com as questões financeiras? – Luciana Ikedo

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call de 11/06/2025

Ministério da Fazenda apontou alíquota de 17,5% de IR para aplicações financeiras, em medida provisória que será encaminhada ao Congresso.

Atualmente, as alíquotas variam entre 15% e 22,5%, a depender do prazo e do tipo de investimento.  

EUA e China acertaram novo acordo comercial, que ainda passará pelo aval do presidente americano Donald Trump e do líder chinês Xi Jinping.

Secretário do Comércio dos EUA, Howard Lutnick, afirmou que a China se comprometeu a acelerar o envio de metais de terras raras.

VALE3 – Preço do minério de ferro subiu 1% em Dalian (China), a US$ 98,35 por tonelada. Em Singapura, o minério sobe 0,9%, a US$ 95,2 por tonelada.

México negocia com os EUA um acordo para diminuir a taxação de 50% sobre o aço mexicano.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para próximo de US$ 68 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) alcança a cotação de US$ 66 por barril.

Presidente da Petrobras, Magda Chambriard, afirmou que a gestão atual da Braskem (BRKM5) “não conversa” com a Petrobras, mas ressaltou que está fora dos planos estatizar a petroquímica.

ELET6 – Eletrobras calcula que nova regra da Aneel sobre indenizações às transmissoras por ativos da RBSE terá um impacto negativo de R$ 3,4 bilhões.

ISAE3 – Isa Energia projetou impacto de R$ 288 milhões por causa da regra da Aneel.

MOTV3 – Motiva (ex-CCR) registrou queda de 10,1% no tráfego de veículos em suas rodovias em maio de 2025.

BOVA11 – Ontem (10/6), o Ibovespa subiu 0,54%, aos 136.436 pontos, após IPCA de 0,26% em maio de 2025, abaixo da projeção de 0,34% do mercado.

Contrato futuro de real versus dólar começa a ser negociado na Bolsa de Singapura, produto desenvolvido a partir da parceria com a B3.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

IPCA de maio desacelera para 0,26%

Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) desacelera para 0,26% em maio, ante 0,43% em junho. Em 12 meses, acumulou alta de 5,32%.

Comentário de economista chefe da G5 Partners, Luis Otávio Leal:

Um velho ditado popular diz que “uma andorinha só não faz verão”, mas o IPCA de maio divulgado hoje dá esperança de que talvez o pior do processo inflacionário tenha ficado para trás. Não que veremos daqui para frente, uma desaceleração linear dos acumulados em 12 meses em todas as métricas, mas devemos observar oscilações com viés de baixa, de modo que o IPCA feche 2025 em 5,30%. Com isso, temos reforçada a nossa percepção de que o COPOM não vai elevar os juros na sua próxima reunião (18 de junho), com a Selic sendo man da em 14,75% a.a. até pelo menos o final de 2025, uma vez que, se não parece mais necessário elevar os juros tampouco há espaço para quedas no curto prazo.

Comentário de Arnaldo Lima, economista e RI da Polo Capital:

 Dado decisivo para a reunião do Copom da semana que vem, o IPCA de maio registrou alta de 0,26%, abaixo da expectativa mediana do Boletim Focus (0,37%), da variação observada em abril (0,43%) e maio de 2024 (0,46%), o que deve afetar positivamente na queda dos juros futuros, aumentando as apostas dos economistas para a manutenção da taxa Selic em 14,25%.

A desaceleração do índice foi puxada principalmente pela queda nos preços de transportes (-0,37%), com destaque para o recuo das passagens aéreas (-11,31%) e da gasolina (-0,66%). No grupo de alimentação, houve arrefecimento expressivo: a alimentação no domicílio variou apenas 0,02%, com quedas relevantes no tomate (-13,52%) e no arroz (-4,00%). 

O índice de difusão recuou de 67% para 60%, indicando que uma proporção menor de itens apresentou alta de preços no mês. Por sua vez, a inflação de serviços, uma das principais preocupações do Banco Central dado a sua inércia, veio pelo segundo mês consecutivo abaixo do índice geral, com alta de 0,18%, acumulando alta de 5,80% em 12 meses, ainda acima do IPCA geral, que chegou a 5,32%. 

Não há dúvidas que a desaceleração da inflação oficial em maio é bem positiva, sobretudo pela estratégia que o Banco Central adotou para ter flexibilidade para incorporar os dados que impactem a dinâmica de inflação. Contudo, mantivemos nossa estimativa de uma última elevação da SELIC de 0,25p.p., pois o índice ainda continua acima do teto do intervalo de tolerância da meta (4,5%), devendo ter uma efetiva convergência somente a partir do fim do primeiro semestre de 2026, dadas as defasagens inerentes aos mecanismos de política monetária, e ainda indica uma desancoragem das expectativas de inflação, sobretudo por conta de um hiato do produto positivo e das incertezas relacionadas ao cenário externo.

Repercussão do IPCA de maio de 2025:

Apesar disso, o índice acumulado em 12 meses permanece acima da média, o que indica que o problema inflacionário ainda não está totalmente resolvido. Isso exige cautela na concessão de crédito e na gestão de endividamento, com atenção redobrada para evitar riscos desnecessários”, Jorge Kotz, CEO da Holding Grupo X.

       “O IPCA de maio, em 0,26%, sinaliza que a política monetária mais restritiva começa a surtir efeito de forma mais concreta, trazendo um alívio importante para o ambiente macroeconômico e para a previsibilidade das empresas. Essa desaceleração nos preços ajuda a reduzir as incertezas que vinham travando decisões estratégicas, facilitando a análise de novos projetos e a gestão de investimentos. Ainda assim, a inflação acumulada em 12 meses permanece em um patamar elevado, indicando que o problema ainda não está totalmente resolvido. Isso exige disciplina financeira e liderança estratégica das empresas, que devem manter o foco na eficiência operacional e na sustentabilidade de seus negócios, enquanto o Banco Central segue atento ao cenário inflacionário antes de qualquer flexibilização na taxa de juros”, João Kepler, CEO da Equity Group.

       “Os dados de maio do IPCA apresentaram alta de 0,26%, reforçando o aperto monetário do Banco Central, que vem surtindo efeito sobre a inflação, especialmente nos itens de alimentação e saúde, que impactam diretamente os custos das cadeias produtivas no agronegócio e nos setores industriais. Apesar do resultado positivo, a inflação acumulada em 12 meses ainda segue acima da média, a 5,32%, o que mostra que o desafio de convergência inflacionária não foi totalmente superado. A política monetária deve seguir vigilante até que a queda na inflação seja mais consistente, garantindo as condições necessárias para sustentar o crescimento econômico”, Felipe Vasconcellos, Sócio da Equus Capital.

       “Os números do IPCA de maio mostram uma desaceleração importante, com alta de 0,26%, o que oferece um ambiente mais previsível para as empresas ajustarem seus planos de crédito e fluxo de caixa. Esse movimento ajuda a reduzir as incertezas sobre custos e despesas, criando um ambiente mais previsível para empresas estruturarem suas estratégias. Apesar disso, o índice acumulado em 12 meses permanece acima da média, o que indica que o problema inflacionário ainda não está totalmente resolvido. Isso exige cautela na concessão de crédito e na gestão de endividamento, com atenção redobrada para evitar riscos desnecessários. Para as empresas, é essencial fortalecer a cultura organizacional com foco em governança, eficiência e educação financeira, capacitando as equipes para lidar com um ambiente de juros ainda elevados. Nesse cenário, o alinhamento entre gestão de riscos e crescimento sustentável é fundamental para garantir a resiliência e a competitividade dos negócios”, Jorge Kotz, CEO da Holding Grupo X.

       “O IPCA de maio está em 0,26%, abaixo do esperado pelo mercado, sinalizando que as medidas de contenção da inflação começam a surtir efeito. Essa desaceleração nos preços, especialmente em alimentação e saúde, é relevante para o segmento de pequenas e médias empresas, pois ajuda a mitigar parte das pressões sobre custos operacionais. No entanto, a inflação acumulada em 12 meses está em 5,32%, mostrando que o desafio inflacionário ainda não foi completamente vencido. Para os empreendedores e gestores de PMEs, é essencial manter disciplina financeira, planejar investimentos com cautela e fortalecer a resiliência dos negócios, especialmente em um ambiente econômico que ainda apresenta incertezas. O Banco Central, por sua vez, deve seguir atento à evolução da inflação antes de considerar qualquer redução na taxa Selic”, Theo Braga, CEO da SME The New Economy.

       “O IPCA de maio ficou em 0,26%, abaixo das expectativas, mas ainda é cedo para comemorar: esse alívio pontual na inflação não representa uma vitória na batalha contra os preços. Apesar da desaceleração, o índice acumulado em 12 meses permanece elevado, em 5,32%, acima da meta, o que sinaliza que a Selic deve continuar alta, travando o crescimento econômico e a geração de empregos”, André Matos, CEO da MA7 Negócios.

       “O IPCA de maio, com alta de 0,26%, apresentou uma desaceleração relevante em relação ao mês anterior (0,43%) e ficou abaixo das expectativas de mercado (0,35%). Isso mostra que a política monetária mais restritiva vem surtindo efeito, principalmente nos preços de alimentos e saúde, que contribuíram para a desaceleração. No entanto, é importante destacar que a inflação acumulada em 12 meses ainda está bem acima do teto da meta. Isso significa que, apesar da melhora, o cenário ainda não é o ideal e exige cautela do Banco Central. A tendência é que o Copom mantenha a Selic em 14,75% por enquanto, até que se consolide uma trajetória mais clara de convergência da inflação para a meta. Para os empresários e investidores, isso reforça a necessidade de planejamento financeiro rigoroso e estratégias que considerem o crédito ainda caro e o ambiente macroeconômico desafiador”, Pedro Ros, CEO da Referência Capital.

       “O IPCA de maio, com alta de 0,26%, veio abaixo das expectativas do mercado, que projetavam entre 0,30% e 0,33%, sinalizando uma desaceleração da inflação em meio a pressões pontuais como o aumento da energia elétrica. A queda nos preços de alimentos no domicílio e a estabilidade nos transportes ajudaram a conter o índice, refletindo um alívio no consumo das famílias e uma inflação mais comportada. O dado reduz a pressão sobre o Copom, que pode adotar uma postura mais cautelosa nas próximas decisões sobre a Selic, favorecendo setores sensíveis aos juros, como varejo, habitação e crédito”, Carlos Braga Monteiro, CEO do Grupo Studio.

       “O IPCA de maio vem desacelerando em relação ao mês anterior, em 0,26% mais baixo do que esperado (0,35%). No acumulado deu uma boa aliviada, saindo de 5,53% para 5,32%, mas ainda bem acima do teto da meta. No ano passado, veio em 0,46% o IPCA de maio, ou seja, há evidência de que juros altos podem estar segurando ao aumento de preços.  No acumulado do ano já estamos com 2,75%, ainda alta a inflação, mas sem dúvidas esse IPCA de maio vem bem positivo, sinalizando uma melhora dos preços, resultado da política monetária mais restritiva. Alimentação aliviou bastante, saindo de 0,82 para 0,17. Bastante influência da alimentação em residência, com baixa no tomate, arroz, ovos e frutas. A saúde também desacelerou bastante, saindo de 1,18 para 0,54. Habitação foi o que apertou em 1,19, subindo bastante e com bastante influência no mês, pressionado pela tarifa amarela na energia elétrica. Considerando estes dados de inflação e contexto de mercado, na próxima semana o Copom deve manter os juros em 14,75%, aguardando novos dados e evidências que dê mais segurança para iniciar corte de juros, acredito que em 2026”, Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.

       “O IPCA de maio veio abaixo da expectativa, indicando uma desaceleração mais forte que o esperado. Esse comportamento revela que houve algum alívio pontual nos preços, criando uma freada temporária na pressão inflacionária. Para o Copom, esse número fornece um pouco mais de margem de manobra. Setores sensíveis a juros, como o varejo e a construção civil, devem sentir um leve alívio em curto prazo, mas não terão fôlego suficiente para reverter tendências de consumo condicionadas ao custo do crédito. Por outro lado, bens duráveis e serviços relacionados ao consumo discricionário podem respirar neste momento”, Sidney Lima, Analista CNPI da Ouro Preto Investimentos.

       “O IPCA de maio registrou inflação de 0,26%, atingindo 5,32% na variação acumulada em doze meses. O resultado abaixo do esperado é consequência da desaceleração observada nos preços livres. Observamos queda considerável nos preços de alimentação em domicílio, fruto da interrupção do ritmo de aceleração dos agropecuários. O enfraquecimento recente do dólar, a menor demanda externa e o aumento da oferta proveniente da safra recorde ajudam a explicar o comportamento da categoria no mês. Ao mesmo tempo, a categoria de vestuário que registrou aumento expressivo no mês passado, mostrou forte retração em maio, enquanto artigos de residência apresentaram deflação de -0,3%. A queda de livres foi parcialmente compensada por pressão dos administrados, especialmente energia elétrica residencial, que volta a sentir pressões provenientes do acionamento de bandeira tarifária amarela no mês, trazendo a categoria de Habitação para cima. A despeito da queda mais acentuada em combustíveis, e deflação na categoria de transportes, os preços administrados registraram aumento de 0,7% no mês. Os Serviços, no entanto, apresentaram estabilidade na margem, com retração no núcleo de inflação subjacente. Os chamados serviços “intensivos em trabalho” também apresentaram moderação, interrompendo o ritmo de aceleração recente. A despeito do dinamismo do mercado de trabalho, com os salários crescendo de forma consistente, as últimas duas divulgações do IPCA mostram melhora no quadro de serviços, fruto de piora nas condições de crédito e juros em território fortemente restritivo”, José Alfaix, Economista Da Rio Bravo.

Morning Call em10/06/2025

Negociações entre EUA e China sobre tarifas comerciais prosseguem pelo segundo dia em Londres (Reino Unido).

Dólar sobe globalmente em relação às demais moedas com o avanço das negociações EUA-China.

O presidente dos EUA, Donald Trump disse que a China “não é fácil” e que está tendo boas notícias.

Secretário do Comércio dos EUA, Howard Lutnick, disse que as conversas estão “indo bem”.

PETR4 – Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 67 por barril, e o tipo WTI (do Texas) para patamar de US$ 65 por barril.

Irã e EUA farão uma nova rodada de negociações nucleares em Omã no próximo domingo (14/6).

Importações de petróleo pela China atingem mínima de 4 meses em maio de 2025.

VALE3 – Preço do minério de ferro caiu 0,85% em Dalian (China), a US$ 97,26 por tonelada. Em Singapura, o preço recuou 0,3%, a US$ 94,45 por tonelada.

Presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Mota, afirmou que fará reuniões para verificar a viabilidade política de mudanças nos gastos primários obrigatórios.

Dimensa, controlada da Totvs (TOTS3), assinou contrato de R$ 260 milhões para compra da plataforma de seguros Agger.

AGXY3 – Agrogalaxy reportou prejuízo de R$ 153 milhões no 1º trimestre de 2025.  

Eldorado Brasil captará R$ 13 bilhões em recursos por meio de notas comerciais.

Novo ETF de Tesouro Americano será listado hoje (10/6) na bolsa brasileira (B3).

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Imposto sobre Bets subirá de 12% para 18%

Imposto sobre Bets subirá de 12% para 18%, conforme Medida Provisória que está sendo preparada pelo Ministério da Fazenda, com a concordância das presidências da Câmara dos Deputados e do Senado Federal.

Segundo dados do Banco Central, setor de apostas online e cassinos virtuais fatura R$ 300 bilhões por ano.

Entre as medidas estão também a fim da isenção para Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA) e o corte de incentivos tributários.

Mercado local reage ao pacote de ajuste fiscal do governo para substituir o aumento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

Segundo cálculos preliminares da Warren Investimentos, o efeito de três das medidas anunciadas por Haddad para rever o decreto do IOF, em termos anualizados:

Efeito sobre a Receita Líquida: R$ 36,5 bilhões;

Elevação da alíquota de Bets: R$ 20 bilhões;

5% sobre LCA e LCI : R$ 3 bilhões

10% dos gastos tributários: R$ 50 bilhões;

Efeito sobre a Receita Total: R$ 73 bilhões;

Em conversas com a área técnica do governo, a Warren Investimentos obteve mais algumas informações importantes sobre as medidas anunciadas entre ontem e hoje pela Fazenda.
 
– A tributação das aplicações financeiras (inclusive títulos públicos, fundos, renda fixa em geral, renda variável, imobiliário etc.) passará da atual tabela progressiva (de 15% a 22,5%) para uma alíquota única de 17,5%. A perspectiva do governo é que a ação será fiscalmente neutra.

– A avaliação é de que a mudança não afetaria a estratégia de estimular o alongamento da dívida pública, na visão oficial.

– As LCI, LCA, CRI, CRA, Debêntures Incentivadas e outros correlatos (também isentos) passarão à alíquota de 5%.

– No caso das medidas relativas aos títulos isentos, o estoque dos investimentos não será afetado, mas, sim, as novas operações. Isto é, o título sob as regras anteriores carregará o benefício.

– Está na mesa a majoração da alíquota de imposto de renda sobre juros sobre capital próprio, de 15% para 20%.

– A CSLL sobre o setor financeiro terá mudanças importantes. Para bancos, mantida a alíquota de 20%.

Para outras instituições, como corretoras, 15%. Já a alíquota diferenciada de 9%, hoje destinada a instituições de pagamento, administradoras, operadoras de balcão e bolsa, vai subir a 15%.

– Sobre a redução dos gastos tributários, pretende-se reduzir, um a um, os benefícios fiscais infraconstitucionais, isto é, que não estão previstos explicitamente na Constituição. O objetivo é calibrar uma majoração de 10% de carga efetiva para cada um dos benefícios em vigor.

“Nossa percepção inicial é de que o potencial arrecadatório é elevado, em 2026, quando as medidas entrariam em vigor. Tempestivamente, divulgaremos novas estimativas para cada medida anunciada, sobretudo após obtermos mais informações, a partir das propostas de alteração das normas e legislações vigentes“, concluiu o relatório da Warren Investimentos.

Relatório do analista da Levante, Flávio Conde, sobre o pacote de ajuste fiscal:

A semana começa com a reação dos investidores às propostas de mudança no projeto de elevação do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) que havia sido anunciado no dia 22 de maio.

Em uma reunião de seis horas no domingo (8/6), o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, encontrou-se com Hugo Motta (Republicanos), presidente da Câmara, e Davi Alcolumbre (União Brasil), presidente do Senado.

Haddad e as lideranças do Legislativo chegaram a um acordo para reduzir o IOF sobre as operações de risco sacado, uma modalidade de financiamento muito usada pelo varejo. Essa cobrança vinha sendo fortemente criticada pelos parlamentares e por empresários.

Na apresentação aos líderes do Parlamento, membros da equipe econômica estimaram que o IOF pode recuar em 80% nessas operações.

Em contrapartida, aplicações financeiras de renda fixa como as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) deixarão de ser isentas. O investidor deverá pagar 5% de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos desses títulos.

A alíquota ainda será inferior às cobradas nas demais aplicações de renda fixa, que oscilam entre 22,5% e 15%, dependendo do prazo.

Haddad afirmou que o governo deve anunciar, ainda nesta semana, medidas para reduzir em 10% os chamados gastos tributários infraconstitucionais. São aqueles gastos que podem ser alterados por leis ordinárias, sem necessidade de alteração na Constituição.

Por exemplo, isenções fiscais sobre empresas que, pelos cálculos do governo, devem provocar uma renúncia fiscal de R$ 500 bilhões neste ano. Já está prevista outra reunião para cortar despesas primárias, mas ainda sem data.

Segundo o ministro, o novo decreto vai recalibrar a cobrança do IOF, que irá arrecadar cerca de um terço do projeto original, enquanto uma Medida Provisória será editada para repor as perdas.

Entre outras medidas estão o aumento da tributação para as empresas de apostas (bets) e o fim da alíquota mínima da Contribuição sobre o Lucro Líquido (CSLL) sobre as fintechs.

As bets vão passar a pagar 18% de Imposto sobre o chamado Gross Gaming Revenue (GGR), que é a diferença entre o que a empresa arrecada dos apostadores e o que paga em prêmios. Atualmente, além dos impostos sobre serviços, as bets pagam 12% de impostos.

O sistema financeiro é o principal pagador de Contribuição sobre o Lucro Líquido (CSLL). As fintechs atualmente pagam alíquotas de 9%, 15% ou 20%. A alíquota menor será extinta e elas passarão a pagar 15% ou 20%, assim como os bancos tradicionais. Isso deverá encarecer o crédito, pois esse imposto muito provavelmente será repassado ao tomador.

Nem Haddad nem os parlamentares comentaram sobre mudanças em outros pontos polêmicos do decreto do IOF, como o relativo a operações de câmbio e aos investimentos no exterior.

Morning Call de 09/06/2025

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para próximo de US$ 67 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) para perto de US$ 65 por barril, refletindo retomada das negociações comerciais entre China e EUA.

Exportações chinesas aumentaram 4,8% em maio, ante um avanço de 8,1% em abril. As importações da China recuaram 3,4%, ante baixa de 0,2% em abril.

VALE3 – Preço do minério de ferro recuou 0,8% em Singapura (Ásia), a US$ 94,7 por tonelada, após dados da balança comercial da China.

PETR4 – Petrobras foi processada pelo estaleiro Sete Brasil em R$ 36 bilhões.

Em comunicado, a Petrobras respondeu que as alegações são improcedentes e não reconhece qualquer responsabilidade pelos prejuízos alegados.

RECV3 – PetroReconcavo produziu 27,4 mil barris de óleo equivalente por dia em maio de 2025, baixa de 1,7% na comparação com abril.

GOLL4 – Gol Linhas Aéreas concluiu o processo de recuperação judicial nos EUA (Chapter 11).

O conselho de administração da companhia aérea aprovou aumento de capital de R$ 12,03 bilhões por meio de capitalização de créditos.

JBSS3 – JBS começa hoje (9/6) a negociação de BDRs na bolsa brasileira (B3) e negociação na Bolsa de Nova York (NYSE) está programada para 12 de junho.  

EZTC3 – Eztec iniciou empreendimento na Zona Sul de São Paulo com valor geral de vendas (VGV) de R$ 107 milhões.

RECV3 – PetroReconcavo produziu 27,4 mil barris de óleo equivalente por dia em maio, queda de 1,7%.

Previsão para o IPCA de 2025 recuou de 5,46% para 5,44%, conforme Pesquisa Focus do Banco Central divulgada hoje (9/6).

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Itaú prevê alta de até 30% na adimplência com o Pix Automático

De acordo com o Itaú, a adoção do Pix Automático – que começa a operar no dia 16 de junho – tem potencial para elevar a adimplência dos pagamentos em até 30%, proporcionando segurança, redução de custos e simplificação na administração de mensalidades e contas essenciais.  

“Nossos estudos mostram que, nestes segmentos, existe um potencial de aumento de até 30% nos pagamentos ao utilizar uma solução de recorrência – quando comparado aos pagamentos avulsos via boleto e QR Code. O Pix Automático, quando for lançado, potencializará esse ganho, dado que ele traz maior abrangência de instituições financeiras e alcance dos clientes pagadores que o débito automático”, explica Angelo Russomanno, diretor de pagamentos para pessoa jurídica do Itaú Unibanco.

“E o potencial é ainda maior em segmentos específicos. Nossos dados mostram, por exemplo, que empresas de utilities – água, energia, gás, saneamento, telecom – têm 61% dos pagamentos recebidos de forma avulsa, e 39% via débito automático ou no cartão de crédito. Aliados ao nosso profundo conhecimento e estudo dos nossos clientes, temos um grande potencial de adesão e consequente ganho para as empresas.”

Um dos principais ganhos do Pix Automático – apontado por especialistas e empresas como uma mudança significativa que altera a dinâmica de pagamentos recorrentes – é a centralização em um único banco provedor, que dará acesso a pagadores com contas em todo o ecossistema Pix, com mais de 900 instituições financeiras – aumentando a cobertura e alcance de clientes pagadores por recorrência. Para as empresas, isso trará ganhos expressivos na facilitação dos pagamentos e sua fidelização – além das reduções expressivas de pagamentos atrasados ou esquecidos.

Atualmente, com o débito automático, as empresas possuem convênios em média com cinco a dez bancos, o que gera custos altos, complexidade de integração e esforço para conciliar os pagamentos. “Nossos dados apontam que as empresas do varejo despendem, em média, uma hora diária para conciliação e fazem em torno de 580 operações de pagar e receber por mês. Além disso, erros em cadastro podem afetar até 20% dos pagamentos.

Com o Pix Automático, terão menos esforço para conciliar e poderão ter uma visão mais precisa do fluxo de caixa, melhorando o controle de riscos e retrabalhos – e na prática, reduzindo o tempo nessa gestão e ganhando eficiência”, complementa Russomanno.

O Pix Automático só estará disponível no dia 16 de junho, mas desde o início do ano o Itaú oferece os pagamentos recorrentes com Pix, uma solução com experiência similar à do Pix Automático, para clientes pagadores e recebedores Itaú (empresas e pessoa física).

“Já temos diversas empresas utilizando a nossa solução e, com base em histórico de dados e no conhecimento profundo adquiridos nos últimos meses, de pesquisas e diversos eventos multissetoriais realizados com os clientes, temos hoje uma visão clara sobre os principais desafios enfrentados pelas empresas, principalmente quando falamos em adimplência, engajamento, fidelização e eficiência.”

Para aprimorar ainda mais a eficiência destes pagamentos, o Itaú criou um modelo de Inteligência Artificial que identifica perfil de uso de pagadores com maior probabilidade de aderir às jornadas de recorrência, resultando em um potencial 2,4 vezes maior de adesão ao pagamento recorrente. Criado a partir de informações comportamentais dos clientes, o modelo permitirá uma maior assertividade nas comunicações contextualizadas para os pagadores, nos canais que eles mais acessam. 

Benefícios e diferenciais construídos com os clientes

O Itaú desenvolveu sua oferta de Pix Automático – que começa a funcionar junto ao marco regulatório do Banco Central, em 16 de junho – a partir de uma robusta análise de dados e diversas conversas e pesquisas com as empresas. Nesse processo, identificou como ajudar na implantação e aprimoramento da solução, incorporando funcionalidades para apoiar empresas e pagadores. Além disso, o banco tem identificado pontos de fricção e feito avaliações técnicas, coleta de dados e ajustes nos processos para aumentar a eficiência da solução quando ela entrar em operação.

“Desenvolvemos APIs simplificadas e customizadas, que requerem menos integrações e facilitam jornadas de adesão, agendamentos e conciliação para as empresas. Centralizamos pagamentos automáticos em um hub de recebimento, com diferentes trilhas de cobrança, o que permitirá integrar com open finance e cartões em um futuro breve. As empresas contarão ainda com uma ferramenta de gestão completa, visualizando tudo relacionado ao novo meio de pagamento em uma única tela, apoiando no refinamento do ‘contas a receber’, trazendo redução de custos operacionais e manutenção. Todos esses esforços, combinados aos benefícios inerentes ao Pix Automático, fomentam um ambiente no qual as empresas poderão receber mais e melhor, com menos riscos e mais segurança, colaborando para o seu crescimento”, complementa Angelo.

Ainda entre outras facilidades, as empresas que utilizarem o Pix Automático via hub de recebimentos do Itaú terão prazo indefinido de agendamento de recebimentos. As empresas poderão fazer agendamentos com data de seis meses ou um ano, sem limitação de prazo, o que contribuirá com sua gestão de despesas.

“O Pix Automático também representa um avanço importante na modernização dos meios de pagamento para grandes empresas, que lidam com altos volumes de cobranças recorrentes. Ele traz ganhos concretos em automação, previsibilidade de receita e eficiência na gestão financeira. No Itaú BBA, essa entrega está diretamente conectada ao nosso compromisso de estar ao lado dos clientes nas decisões financeiras mais estratégicas, oferecendo soluções robustas, conhecimento técnico e suporte contínuo para gerar valor real aos negócios”, afirma Davi Faleiros, diretor de Meios de Pagamento do Itaú BBA.

Transparência e segurança nas jornadas

O novo meio de pagamento impactará diretamente na experiência de uso e na relação mais equilibrada entre empresas e pagadores, devido à transparência, formatação e padronização das jornadas de pagamento, que podem usadas conforme a natureza do serviço ou produto a ser pago.

Do lado do consumidor, há mais controle e autonomia sobre os limites. Atualmente, muitos não conseguem colocar contas de água, luz, condomínio, escola ou plano de saúde no débito automático a menos que o fornecedor disponibilize o serviço no banco dos pagadores.

Com o Pix Automático, todas as instituições participantes do Pix serão alcançadas, e a experiência do pagador melhora: será mais fácil contratar, gerir contratos e haverá mais transparência sobre as cobranças e autonomia – o consumidor obrigatoriamente precisa aceitar a cobrança via Pix Automático após a emissão pela empresa recebedora, e pode estabelecer limites de valores por contrato.

Caso a cobrança recorrente venha maior que o limite estipulado, ela não será feita, trazendo mais autonomia e segurança para o cliente final.

Conteúdo: Itaú

Morning Call em 05/06/2025

Banco Central alerta para possíveis tentativas de golpes virtuais com o novo Pix Automático.

A novidade entrará em operação em 16 de junho e beneficiará 60 milhões de pessoas sem cartão de crédito.

Governo discute piso mínimo de saúde e educação, cortar gastos com Fundeb e benefícios fiscais para rever alta do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

TUPY3 – Tupy anunciou que fechou um novo contrato no segmento de componentes estruturais para veículos comerciais na América do Norte.

TOTS3 – Totvs contratou o Morgan Stanley para venda de fatia de 62,5% na Dimensa, segundo apuração do site Pipeline.

PETR4 – Petrobras inicia negociações para explorar petróleo na Costa do Marfim, na África, segundo apuração da Bloomberg.

PRIO3 – Prio produziu 99,7 mil barris de petróleo equivalente por dia em maio de 2025, aumento de 9,5% na comparação com abril.

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 65 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) avança para US$ 63 por barril.

Tarifa de 50% dos EUA sobre aço e alumínio entra em vigor para todos os países, exceto Reino Unido. Siderúrgicas brasileiras são impactadas pelo tarifaço.

VALE3 – Preço do minério de ferro caiu 0,14% em Dalian (China), a US$ 97,55 por tonelada.  

Guerra Comercial – Presidente dos EUA, Donald Trump, criticou o líder da China, Xi Jinping: “Muito duro e extremamente difícil de fazer um acordo”.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 04/06/2025

Instituto Brasileiro de Petróleo e Gás (IBP) critica alternativa ventilada pelo governo de elevar taxas sobre o setor para cobrir revogação do aumento do IOF.

Analistas do setor de petróleo apontam sinal negativo para ações da Petrobras e petrolíferas privadas com a busca de arrecadação pelo governo.   

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) é negociado na faixa de US$ 65 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) no patamar de US$ 63 por barril.

Governo adiou para o dia 25/6 o pagamento de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre previdência privada com aportes acima de R$ 50 mil.

Banco Central do Brasil lançou hoje (4/6) o Pix Automático, que facilitará a cobrança de pagamentos recorrentes.

O objetivo da novidade é reduzir a inadimplência causada por esquecimentos ou falta de tempo dos clientes.

A adoção do Pix Automático trará o fim da multa por atrasos eventuais.

Fusão entre Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3) é aprovada pelo Conselho Administrativa de Defesa Econômica (Cade) sem restrições.  

Presidente dos EUA, Donald Trump, aumentou as tarifas sobre aço e alumínio de 25% para 50% para todos os países, exceto para o Reino Unido, que ficou em 25%.

VALE3 – Preço do minério de ferro avança 1,5% em Singapura (Ásia), a US$ 95,7 por tonelada. Em Dalian (China), o minério de ferro subiu 1,37%.

BRKM5 – Braskem investirá US$ 700 milhões em expansão de fábrica no Rio de Janeiro, segundo reportagem do jornal Valor.

AURA33 – Aura Minerals aumentará produção de ouro em até 60% até 2026, segundo apuração da Bloomberg.

GGBR4 – Gerdau recompra títulos de dívida corporativa emitidos no exterior (bonds) com vencimento em 2027.

RENT3 – Localiza captará R$ 1,52 bilhão em recursos via emissão de títulos de dívida corporativa de longo prazo no mercado doméstico (debêntures).

Inflação na União Europeia (zona do euro) fica abaixo da meta do Banco Central Europeu (BCE) e sustenta expectativa de corte nos juros pela frente.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Pix Automático disponível a partir de 16 de junho

O Pix Automático, nova funcionalidade do sistema brasileiro de pagamentos instantâneos, foi lançado em 4 de junho e entrará em operação em 16 de junho.

A novidade promete transformar a experiência de pagamentos recorrentes no país, com expectativa de ganhos expressivos de eficiência para empresas e consumidores — especialmente em compromissos como mensalidades escolares, planos de saúde, assinaturas digitais, academias e serviços de telefonia. 

Diferentemente do Pix Agendado Recorrente, o Pix Automático permitirá que o pagamento seja iniciado pelo recebedor, desde que haja consentimento prévio do pagador. Com isso, elimina-se a necessidade de autenticação a cada débito, aproximando a experiência do tradicional débito automático — com vantagens como maior segurança, transparência e flexibilidade.  

“O sistema financeiro vem oferecendo experiências cada vez mais modernas ao público, e o Pix Automático representa mais um avanço ao promover agilidade, segurança e organização para quem o utilizar”, avalia Leandro Vilain, CEO da ABBC – Associação Brasileira de Bancos. Ele destaca também o potencial da funcionalidade para auxiliar no controle financeiro de pessoas físicas e estabelecimentos comerciais.  

Para utilizar o serviço, o usuário precisará autorizar previamente o envio de cobranças periódicas por parte do estabelecimento. A partir dessa autorização, os pagamentos poderão ser debitados automaticamente da conta, sem necessidade de novas confirmações. O serviço será gratuito tanto para o pagador quanto para o recebedor.  

Entre os benefícios esperados para os consumidores estão a facilidade, com adesão simples e rápida; a comodidade, com pagamentos realizados automaticamente na data correta; o controle, com a possibilidade de gerenciar autorizações, pagamentos e cancelamentos diretamente no aplicativo da instituição financeira; e o acesso ampliado, por meio de diferentes canais, como bancos, cooperativas, instituições de pagamento e iniciadores de transação.

Conteúdo: ABBC

PETR4 – Petrobras reduz preço da gasolina às distribuidoras

Petrobras reduz preço da gasolina em R$ 0,17 por litro nas distribuidoras.

De acordo com cálculos da Warren Investimentos, o IPCA de junho pode cair entre 8 e 10 pontos-base (bps), o que representa uma revisão da projeção de 5,3% para 5,2% no ano.  

O alívio nos preços para o consumidor final, no entanto, dependerá do repasse nas bombas. Estimativas da estrategista de inflação da Warren Investimentos, Andréa Angelo, indicam que cerca de 30% a 35% da queda promovida pela refinaria tende a ser sentida nos postos de combustíveis em junho.

Relatório do analista da Levante, Enrico Cozzolino:

A Petrobras (PETR4) anunciou na segunda-feira (02), uma redução de 5,6 por cento no preço da gasolina vendida às distribuidoras. Com isso, o valor do litro cairá cerca de 17 centavos, passando para aproximadamente 2,85 reais. A mudança entra em vigor a partir desta terça-feira (03).

Essa é a primeira alteração no preço da gasolina feita pela estatal desde julho de 2024. Segundo a Petrobras, a sua participação no preço final ao consumidor será de aproximadamente 2,08 reais por litro. Isso representa uma redução de 12 centavos por litro na bomba, já considerando a mistura com etanol anidro, conforme previsto em lei.

Em contrapartida, os preços do petróleo no mercado internacional reagiram ao aumento das tensões entre Rússia e Ucrânia na última semana. O Brent, referência global e para o mercado local, teve alta de 0,40 por cento na segunda-feira, sendo a 65,10 dólares por barril. Mesmo com o anúncio de aumento adicional na produção, cerca de 411 mil barris por dia, o mercado teme que sanções mais rígidas sobre o petróleo russo reduzam a oferta global do chamado ouro negro.

A Petrobras vem realizando revisões periódicas nos preços dos combustíveis e, atualmente, tanto o diesel quanto a gasolina são comercializados próximos ao Preço de Paridade de Importação (PPI). No entanto, a política de preços da companhia não segue o PPI de forma automática ou rígida. 

A paridade funciona como uma referência, mas a petroleira adota uma abordagem mais flexível, considerando variáveis como volatilidade do mercado internacional, custos internos, competitividade e condições do mercado doméstico. Segundo a gestão, isso permite maior autonomia na gestão de preços, equilibrando previsibilidade e proteção ao consumidor contra choques externos mais abruptos.

A redução anunciada tem potencial de contribuir para a desaceleração da inflação, uma vez que os combustíveis têm peso relevante no índice oficial de preços ao consumidor (IPCA).

No entanto, os resultados da companhia devem ser menores no segundo trimestre de 2025 em comparação aos trimestres anteriores. Assim, a expectativa é que os dividendos pagos fiquem mais próximos da faixa inferior do guidance apresentado no plano plurianual 2025–2029.

Dessa forma, a Petrobras deve distribuir cerca de US$ 8 bilhões em dividendos ao longo do ano, aproximadamente R$ 45 bilhões.

Fontes de conteúdo: Petrobras, Levante e Warren Investimentos.

Morning Call em 03/06/2025

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para faixa de US$ 65 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) para o patamar de US$ 63 por barril.

Rede D’Or reduziu seu plano de expansão (2025-2028) para novos leitos em hospitais.  

Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprova fusão entre Petz e Cobasi sem restrições.

Tim Brasil (TIMS3) fará grupamento e desdobramento de ações.

Ágora Investimentos substitui JBS (JBSS3) por Suzano (SUZB3) em carteira Top 10 para junho, após ganhos capturados com a listagem da JBS em Nova York (EUA).  

BTG Pactual substitui Banco do Brasil (BBAS3) por Nubank (ROXO34) em portfólio 10SIM para junho, após tombo da ação do BB com o balanço do 1º trimestre de 2025.

Itaú Corretora seleciona Copel, Marcopolo e Vibra Energia para sua carteira Top 5.

Preço do minério de ferro caiu 1,14% em Dalian (China), a US$ 96,59 por tonelada, refletindo a maior contração do setor industrial chinês desde setembro de 2022.

Indicador chinês PMI industrial Caixin recuou para 48,3 pontos em maio, de 50,4 pontos em abril.

OCDE reduziu a projeção de crescimento mundial para 2,9% este ano, diante das tarifas de Trump. Para o Brasil, expectativa é de expansão de 2,1% em 2025.

Inflação ao consumidor (CPI) na União Europeia (zona do euro) subiu 1,9% em 12 meses até o final de maio de 2025.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

Morning Call em 2 de junho de 2025

Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) estabeleceu bandeira vermelha na conta de luz para o mês de junho por causa da falta de chuvas.

Previsão para o IPCA de 2025 cai de 5,50% para 5,46%, conforme Pesquisa Focus, divulgada hoje (2/6) pelo Banco Central.

PETR4 – Petrobras reduziu os preços do querosene de aviação (QAV) em 7,9%.

Preço do petróleo do tipo Brent (do Mar do Norte) sobe para US$ 65 por barril, e o tipo WTI (do Texas/EUA) para US$ 63 por barril.

GOLL4 – Gol reportou prejuízo de R$ 440 milhões em abril de 2025 e receita de R$ 1,69 bilhão, conforme prévia operacional divulgada ao mercado.

AZUL4 – Azul recebeu aprovação inicial para continuar sua reestruturação após a empresa aérea ter solicitado recuperação judicial (Chapter 11) nos EUA.  

ELET3 – Eletrobras terminou troca de ativos com a Copel e garantiu R$ 196,6 milhões em seu caixa.

Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aprovou a dupla listagem da JBS no Brasil e EUA. O último dia de negociação das ações da JBS na B3 será na sexta-feira (6).

CAFR31 – Carrefour Brasil terminou sua reorganização societária na última sexta-feira (30/5) e BDRs serão negociadas a partir de hoje (2/6) na B3, com o ticker “CAFR31”.

Siderúrgicas brasileiras – Presidente dos EUA, Donald Trump, busca aumentar as tarifas sobre aço e alumínio importados de 25% para 50%.

VALE3 – Preço do minério de ferro recua 0,5% em Singapura (Ásia), a US$ 95,2 por tonelada.

Fontes de conteúdo do Morning Call do Grana News: Ágora, Avenue, B3, Bradesco, BTG Pactual, CVM, Itaú Corretora, Genial, Santander, Terra, Toro e XP.

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Edição de texto e da página: Ernani Fagundes, jornalista especializado (MBA da B3) em informações econômicas, financeiras e de mercado de capitais.

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