BDRX segue com desempenho acima do S&P

BDRX segue com desempenho acima do S&P | Relatório por Fernando Siqueira (CFA), analista da Guide Investimentos.

O BDRX, índice de BDRs da B3, apresentou valorização de 30,8% em 12 meses até 19 de abril, contra 19,6% do S&P 500, e 23,2% do ETF IVVB11, que segue o S&P 500 daqui do Brasil.

Veja abaixo, o relatório do analista Fernando Siqueira, encaminhado ao Blog do aplicativo Grana Capital:

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“O mercado externo está passando por uma correção nos últimos dias em função da revisão nas expectativas de cortes de juros nos EUA.

Os resultados do 1º trimestre de 2024 que continuam sendo divulgados será relevante para a dinâmica do mercado. A revisão nas estimativas de corte de juros nos EUA está levando a uma correção no mercado de ações nos EUA (e no Brasil).

Além disso, a expectativa de juros mais altos por mais tempo também está levando à uma “rotação” na bolsa americana, com ações de tecnologia liderando as perdas e ações de “valor” liderando os ganhos. Entre as empresas de valor, podemos citar produtores de commodities, como empresas de petróleo, e empresas do setor financeiro.

O Índice BDRX é o indicador do desempenho médio das cotações dos BDRs Não Patrocinados, autorizados à negociação na B3, sendo importante para monitorar o desempenho desses ativos no mercado brasileiro.

Já o S&P 500 é um dos principais indicadores do mercado acionário dos Estados Unidos, composto pelas 500 maiores empresas do mercado americano.

O IVVB11, por sua vez, é um ETF que replica o desempenho do índice S&P 500, incluindo a variação cambial. Devido à composição diferenciada dos ativos no BDRX, o retorno acumulado mostrou-se superior aos outros índices.

No S&P 500, as sete magníficas – um grupo composto por Google, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla – representam 28% do índice, enquanto no índice brasileiro, o peso desses ativos corresponde a 43%.

O retorno do BDRX frente a queda de 5,5% do S&P é explicado pela concentração do índice nas big techs – quem vêm performando bem nos últimos meses e pela alta de 3,6% do dólar no mesmo período. O impacto cambial, trouxe um resultado melhor para o índice BDRX no mês de abril.

As maiores altas do último mês foram lideradas pela Micron Technology, Gold Fields Ltd e Sibanye Gold.

Micron Technology é uma empresa multinacional americana que fabrica semicondutores e produtos de memória, incluindo DRAM, NAND flash e SSDs. Eles são conhecidos por sua inovação em tecnologia de memória e são importantes fornecedores para várias indústrias, incluindo eletrônicos de consumo, computação, automotiva e empresarial.

Gold Fields Ltd é uma empresa de mineração de ouro com sede na África do Sul. Eles operam em várias minas de ouro em diferentes países, incluindo África do Sul, Gana, Peru e Austrália. O foco principal da Gold Fields é a exploração, extração e processamento de ouro.

Sibanye Gold é uma empresa de mineração sul-africana que também se concentra na extração de ouro, bem como em outros metais preciosos, como platina e paládio. Sibanye Gold tem operações na África do Sul e nos Estados Unidos, e eles se concentram em maximizar a produção e a eficiência em suas operações de mineração.

As mineradoras estão se beneficiando bastante com o preço do aumento do ouro, que no ano já supera os 40% de retorno. O aumento do ouro pode ser atribuído a tensões geopolíticas renovadas, como o conflito entre Israel e Hamas, têm levado os investidores a buscar refúgio em ativos considerados mais seguros, como o ouro.

Além disso, o aumento significativo nas compras de ouro por bancos centrais de mercados emergentes, que estão acumulando reservas do metal como uma forma de proteção contra instabilidades financeiras e políticas.”

Autor: Fernando Siqueira (CFA), analista da Guide Investimentos.

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